https://www.oxy.com/globalassets/documents/investors/quarterly-earnings/oxy4q22conferencecallslides....

Очень хороший отчет и еще больше отдачи акционерам. OxyChem превысила плановый показатель с прибылью до налогообложения в размере 457 миллионов долларов США, установив рекордную годовую прибыль до налогообложения в размере 2,5 миллиарда долларов США.

Прибыль на разводненную акцию в размере 1,74 доллара США и скорректированная прибыль на разводненную акцию в размере 1,61 доллара США.




Денежный поток от продолжающейся деятельности в размере 4,0 млрд долларов США. CAPEX в размере 1,5 миллиарда долларов США, в результате чего ежеквартальный свободный денежный поток до оборотного капитала составляет 2,6 миллиарда долларов США.

Завершена программа обратного выкупа акций на сумму 3,0 млрд долл. США, включая 562 млн долл. США выкупа акций в 4 квартале, в результате чего общий объем выкупа за год составил 47,7 млн ​​акций. Объявлено разрешение на обратный выкуп на сумму 3,0 миллиарда долларов и увеличение дивидендов на 38%. 

Погашение долга в размере 1,1 миллиарда долларов США и погашение процентных свопов на сумму 450 миллионов долларов США в течение четвертого квартала, с общим годовым погашением долга более 10,5 миллиардов долларов, что составляет 37% от общей суммы непогашенных долгов.

Есть желание рассчитаться с Berkshire и избавиться от дорогих префов.




Доказанные запасы на конец года составляют 3,8 млрд барр., а затраты на поиск и разработку 6,60 долл. США за баррель нефти.


Планы на 2023 год - заработать еще больше: 

Комментарии менеджмента:

«Наши результаты в четвертом квартале 2022 года завершили год сильных результатов, в котором мы установили операционные рекорды в наших нефтегазовых предприятиях на суше, в Мексиканском заливе и за рубежом, а OxyChem добилась рекордной прибыли», — сказала президент и главный исполнительный директор Вики Холлуб. «Наш операционный успех привел к финансовым достижениям, которые позволили нам завершить нашу программу обратного выкупа акций на сумму 3,0 миллиарда долларов и добиться значительных улучшений баланса. Наши команды имеют хорошие возможности для поддержания этого операционного успеха, поскольку мы продолжаем фокусироваться на обеспечении ценности для наших акционеров в 2023 году посредством нашей недавно утвержденной программы обратного выкупа акций на сумму 3,0 миллиарда долларов и увеличения наших устойчивых дивидендов на 38%».

Итого:

Идея давно отработана. Результаты вышли на сильные отметки, но общий экономический фон уже не позволяет акциям расти выше 75$. Enterprise Value/EBITDA 3.9, низкий показатель говорит о том, что рынок не верит в долгосрочность больших денежных потоков и пока сочетание этого скепсиса и роста ставки ФРС вполне нормально диктуют повышенные требования к доходности. Гашение долга, рекорды в показателях - эти драйверы постепенно заканчиваются, негатив давно ушел из взгляда на компанию.