Главная
NZT RUSFOND
Все, первое полугодие 2021 заканчивается на этой неделе. Даже несмотря на отсутствие отчетов, неделя выдалась активной.

NZT RUSFOND
image | изображение

Автор книги является доктором философских наук, но книга написана очень легко и просто. Будучи психотерапевтом, причем не классическим, а кризисным разбирает психологию трейдинга через призму психотерапии и через рабочие моменты с разными людьми, приходящими на прием. Много вопросов и много в книге ответов. 

NZT RUSFOND
Vipshop Holdings Limited  – китайская компания, которая управляет веб-сайтом электронной коммерции VIP.com (ранее Vipshop.com), специализирующимся на онлайн-продажах со скидками. Vipshop базируется в Гуанчжоу, провинция Гуандун, Китай, и был зарегистрирован на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) 23 марта 2012 года.
NZT RUSFOND
Li Auto Inc., (NASDAQ: LI) также известная как Li Xiang, является китайским производителем электромобилей со штаб-квартирой в Пекине, с производственными мощностями в Чанчжоу.
NZT RUSFOND
Слишком высокие цены, обусловленные недостатком предложения на рынке после локдаунов 2020 стали мешать Китаю.  Китайское Национальное управление продовольствием и стратегическими резервами объявило, что КНР начнет продавать цветные металлы из государственных резервов.
NZT RUSFOND
image | изображение

Книга разбита на 4 части, можно сказать независимые, так что можно читать с любой: Часть 1 — Философия инвестирования. Часть 2 — Психология инвестирования. Часть 3 — Инновации и конкурентная стратегия. Часть 4 — Наука и теория сложности.


NZT RUSFOND
image | изображение
Ожидавшееся нами повышение на 50 пунктов ключевой ставки произошло. Совет директоров Банка России 11 июня 2021 года принял решение повысить ключевую ставку на 50 б.п., до 5,50% годовых.
NZT RUSFOND
image | изображение
Хорошая книга от нашего старого знакомого, получившего недавно нобелевскую премию по экономике, который очень не любит классическую экономическую теорию и рассказывает за что.
NZT RUSFOND
В нефтегазе за год у нас уже отработали 6 весьма надежных и успешных идей (MRO, MPC, MUR, VLO, OII, TRGP) и часть из них мы закрыли на прошлой неделе. На вебинаре https://2stocks.ru/webinars/bolshoy-razbor-idey-nzt-po-rynku-ssha-bolee-50-emitentov мы упомянули ряд компаний, в которые можно разместить капитал для продолжения роста. Распишем подробнее их в этой статье.
NZT RUSFOND
Новостной поток за прошедшую неделю, который мог бы повлиять на позиционирование, выдался крайне скудным. Из нашумевшего можно отметить заявления президента на ПМЭФ, в котором он заявил о скором и неизбежном окончании строительства СП-2, что было позитивно воспринято котировками “Газпрома” и очередное требование Белоусова к металлургам поделиться с государством прибылью.
NZT RUSFOND
Данный обзор представляет собой изложение всех активных идей NZT Rusfond на российском рынке (8 идей) на текущий момент. В конце приведена сводная таблица с апсайдами на конец этого календарного года. В тексте более полно описаны идеи в бумагах и таргеты, если говорить о перспективах бумаг и ценовых уровнях к следующему дивидендному сезону.
NZT RUSFOND
В США индекс расходов на личное потребление (PCE) улетел выше пиков последних 25+ лет. Взрывной прирост денежной массы в 2020 сделал свое дело. Эти деньги теперь в системе и высокие цены надолго, судя по тому, что ФРС пока не прибегает ни к каким инструментам для стерилизации денежной массы (явно такой цели не было, когда лили ликвидность в систему)
NZT RUSFOND
Растущие цены на сырье и материалы открывают потенциал в ряде акций и на российском рынке. Поэтому обратим внимание и на них, тем более срок переоценки компаний может быть быстрее, чем 1 год, что является плюсом.
NZT RUSFOND
Весьма волатильная неделя в нефти, с проходом к 70$ и последующим спадом к 64.5$ за баррель после новостей о том, что Иранский вопрос с ядерной сделкой почти решен.«Иран готов залить мир нефтью» – именно такие заголовки порой можно было встретить в СМИ.
NZT RUSFOND

Главным событием прошедшей недели стала публикация статистики по инфляции в США, которая показала значительный рост этого показателя. Индекс потребительских цен (CPI) увеличился на 0,8% по сравнению с предыдущим месяцем, а годовой показатель вырос до 4,2%, что является максимальным показателем с 2008 года.


NZT RUSFOND
Инфляция становится главной темой, которая волнует рынки и волнует монетарные власти хотя они и пытаются делать вид, что ничего не происходит. 
NZT RUSFOND
Начнем с хороших новостей – спекулятивные идеи на российском рынке показали хороший рост на неделе. Особенно отличились акции ВТБ, которые стоит продолжать держать еще год, в меньшей Алросы.
NZT RUSFOND
Продолжаем наше Китайское исследование в поиске историй в азиатском рынке, который в пост-ковидном мире будет обретать все больший и больший вес в мировой экономике.
NZT RUSFOND
Продолжаем работу с китайскими игроками на рынке NYSE. Сейчас ситуация на рынках для компаний из Китая немного остыла на политическом фоне, и можно присмотреть еще компании с расчетом на то, что монетарные факторы помогут рынкам, а ситуация с реальным производством постепенно будет восстанавливаться.
NZT RUSFOND
Экономическая активность пока в боковике, на 80% доковидного уровня. Прирост в одних странах, таких как Китай компенсируется спадом в странах, где с приростом случаев COVID были приняты более жесткие меры по сдерживанию пандемии.
NZT RUSFOND
Мы разобрали в предыдущих постах большие группы компаний в нефтегазовой отрасли, но туда вошли не все эмитенты, так что постепенно будем описывать и других игроков рынка.
NZT RUSFOND
Для тех кто уже ознакомился с нашей аналитикой и желает сэкономить на долгосрочном сотрудничестве, есть опция “Приобрести годовую подписку”.
NZT RUSFOND
Теперь мы подойдем к ряду эмитентов из Китая. Второй крупнейшей экономикой мира является Китай, у которого свыше 200 компаний торгуется на  NYSE и NASDAQ, около 70 из них имеют капитализацию свыше 1 млрд долларов. Будем публиковать отдельные истории, чтобы не затягивать выход материалов.
NZT RUSFOND
Весенний прирост заболевания ковидом в некоторых странах вновь давит на участников торгов. Если в развитых странах с доступностью вакцины дела идут на поправку, то вот в Индии (5-я экономика в мире) все не так гладко и там приходится вводить ночные комендантские часы в мегаполисах:
NZT RUSFOND
Апрель начался со сделки ОПЕК+  и исторического пика индекса S&P500, и мы видели всего один торговый день – 1е апреля.
NZT RUSFOND
Приветствую всех подписчиков NZT Rusfond.  Первый мой пост на платформе NZT. Как обычно – буду краток
NZT RUSFOND
Несмотря на истерику в Европе насчет 3й волны ковида, процесс вакцинации в мире продолжается. Лидеры с выше 20% провакцинированного населения — США, а так же Чили, Великобритания, Израиль, ОАЭ. Как только США снимет свои ограничения, в той же Европе тоже будут вынуждены снижать строгость, так как поведение руководства стран и городов во многом основано на принципе “будь как все”.
NZT RUSFOND
Гиперактивные вливания денег в мировые экономики, само собой, стали разгонять инфляцию. Доходность 10-летних казначейских облигаций превысила 1,7%, впервые с января прошлого года.
NZT RUSFOND
Новые деньги из стимулирующего пакета еще не проникли на рынок, но спекулянты начали разгонять акции заранее, чтобы продать новым счастливым владельцам чеков все подороже.
NZT RUSFOND
Короткая праздничная неделя на российском рынке. Всех наших подписчиц – с 8 марта!
И полноценная неделя на американском рынке.

NZT RUSFOND
Мы разобрали в нефтегазовой отрасли downstream, midstream и upstream. И теперь настала очередь тех, кто оказывает услуги отрасли Oilfield services. Т.е. компаний, которые оказывают все ключевые услуги по обеспечению добычи нефти и газа: геологоразведка, бурение, гидроразрыв пласта.
NZT RUSFOND
Очень насыщенная неделя последняя неделя февраля прошла. Впереди весна.
NZT RUSFOND
Уважаемые подписчики, наша команда готовится подвести итоги уходящего 2021 года. IT-сектор, а вмести с ним и S&P 500 разогнались до небывалых высот. Китай грозит финансовой системе кредитным коллапсом. Самолеты полетели, скоро поплывут круизы… но полетят ли вверх котировки ? Коррекция …
NZT RUSFOND
Неделя ледяной суровой реальности в США  и Европе прошла интересно. Возможно, этот подарок погоды для инвесторов в нефтегазовую и угольную промышленность не пройдет даром, и риторика в отношении ископаемых источников энергии в США станет помягче.
NZT RUSFOND
Движемся дальше снизу вверх по нефтегазовой отрасли. Мы в предыдущих 2 постах поняли, что Заправки/НПЗ поднимают розничную цену для покупателей, начав агрессивный рост цен в январе, частично это нужно чтобы отыграть рост в затратах
NZT RUSFOND
Неделя настоящей зимы в северном полушарии. Пост надо было бы снова назвать “Генерал Мороз на страже наших инвест идей.”
NZT RUSFOND

Как вы и просили, начинаю серию статей про то, как начать торговать, как торговать, что читать, за чем следить, как хеджить и тд и тп. Рассказываю исключительно свой опыт, он может не совпадать с вашим, он может быть немного странен, он может вам не подходить.

NZT RUSFOND
Нефтегазовая промышленность состоит из трех основных секторов: upstream, midstream и в downstream. Деятельность Midstream включает сбор, переработку, хранение, транспортировку, переработку и продажу природного газа, сжиженного природного газа (NGLs) и сырой нефти.
NZT RUSFOND
Нефтяные котировки полностью восстановились до доковидного уровня, а именно достигли значения в $57, что является средним значением за 2019 год. Такая цена за баррель позволяет практически всей отрасли в США заключать хедж сделки в прибыльной зоне, т.е. перспективы отрасли становятся все
лучше и лучше.
NZT RUSFOND
Прежде чем приступить к обзору компаний уточним подход к оценке. Учитывая, что большинство бизнесов рассматриваемых компаний растут темпами, которые составляют несколько десятков процентов в год, но в то же время убыточны, будет оптимально использовать форвардный показатель Price/Sales в качестве теста на переоцененность.
NZT RUSFOND
Как мы писали ранее, у нас есть планы глубже погрузиться в разные сектора, особенно в те, где есть активные идеи. Это поможет  иметь фундамент для понимания происходящих в отрасли событий и для их верной трактовки.
NZT RUSFOND
На неделе было очень интересно наблюдать за органической эволюцией рынков. Выдержки из статьи в Forbes: Крупные хедж-фонды начали анализировать форумы непрофессиональных трейдеров, чтобы обезопасить себя от их скоординированных атак. Жертвой противостояния с розничными инвесторами уже стала компания Melvin Capital, потерявшая около 30% активов из-за сделок с акциями сети магазинов для геймеров GameStop
NZT RUSFOND
image | изображение
Уважаемые подписчики, третий год мы выпускаем нашу командную аналитику для вас. Первые выпуск вышел 6 мая 2018 года. С того времени мы выпустили несколько сотен статей и обзоров. Хотелось бы собрать наши достижения за этот период и рассказать о нас и и о наших идеях в будущем.
NZT RUSFOND
Выход на прошлой неделе на работу нового президента США сразу ожидаемо принес смуту в котировки энергетического сектора. Байден в первые дни своей работы сделал часть шагов в соответствии со своей программой https://joebiden.com/climate-plan/
NZT RUSFOND
Первые 2 недели нового года прошли с хорошим ростом как на международном, так и на домашнем рынке. В 2020 году закончилась временная эпоха со времен кризиса 2008-2009 годов, вызванного перегретым долговым рынком в США, на смену пришел COVID кризис. Начнем с более крупной экономики – с США. Тем более логика и динамика будет и там и там одинакова.
NZT RUSFOND
Последняя полная неделя уходящего сложного и очень интересного 2020 года.  Пост так же будем пополнять по мере развития событий. Корпоративных событий уже минимум. Отчет Carnival Corporation & Plc NYSE CCL переместился на 24 декабря. Впереди есть отсечки под  промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2020:
NZT RUSFOND
На прошлой неделе мы писали о том, что несмотря на фундаментальную слабость, IPO Airbnb вполне может пройти по 30+ млрд за компанию.
NZT RUSFOND
Совместными усилиями НЗТ Русфонд и группы миноритарных акционеров удалось организовать 2 сессии общения с исполнительным руководством и с независимыми директорами ПАО Распадская. Основные вопросы были по поводу дивполитики и сделки по покупке ЮКУ.
NZT RUSFOND
По мере восстановления рынков ряд наших идей уже закрылся, и сейчас продолжает закрываться. Портфели требуют ребалансировки, чтобы продолжить собирать истории восстановления после кризиса и постараться выжать максимум из этой истории.
NZT RUSFOND

Уважаемые подписчики, Прошло полгода с прошлого вебинара с акцентом на российский рынок. За это время произошло большое количество событий как у эмитентов, так во внешнем фоне России и мира.

NZT RUSFOND
Неделя выдалась позитивной. Понемножку восстанавливается отрасль, США и международные добытчик и нарастили буровую активность.
NZT RUSFOND
image | изображение
Стартуем последний месяц очень непростого 2020 года. И хотелось бы, чтобы он порадовал инвесторов ростом рынков на одобрениях вакцин, перспективе уменьшения давления ограничений в мире и ожиданиях роста спроса на товары и услуги.
NZT RUSFOND
На неделе FDA назначила дату совещания по вопросам заявки от Pfizer иBioNTech – 10 декабря.
NZT RUSFOND
В ходе наших исследований мировой энергетики мы собрали немало информации и про альтернативную энергетику, торгующуюся на американском рынке.
NZT RUSFOND
Взгляд на неделю прямо идет по той цепи событий, которую только что описывали к итогам прошлой недели. В пятницу подан запрос в FDA от Pfizer::
NZT RUSFOND

На самом деле весь информационный фон, диктующий рынкам позитив можно свести к одной строчке: “Pfizer 90% эффективности >>> Спутник V 92% >>>  Moderna 94.5% >>> Спутник V 100%“


NZT RUSFOND
Прошедшая неделя была весьма позитивна для рынков. Навес накала выборов в США, можно сказать, ушел, как и виделось в преддверии выборов, был чрезмерный пессимизм.
NZT RUSFOND
На неделе пришла интересная и долгожданная для акционеров ПАО Распадская MOEX RASP новость о выкупе акций на потенциальной сделке внутри группы ЕВРАЗ LON EVR.
NZT RUSFOND
Выборы президента США завершились, теперь будем исходить, что на ближайшие 4 года президентом стал Байден. Трамп еще какое-то время может побороться в судах, но без веских доказательств массовых фальсификаций иск вряд ли примут даже к рассмотрению.
NZT RUSFOND
С выборами в США неделя пролетела незаметно. Еще будет немного борьбы за Сенат, но с президентом уже все очевидно. Будем работать с тем, что есть. Конечно, Трамп без возни не станет уходить, и впереди нас ждет еще поток новостей на тему судов, вмешательств в выборы, фальсификаций:
NZT RUSFOND
Ноябрь начинается не с кофе. А начинается он с уже ожидаемой волны ужесточения мер по борьбе с вирусом. Политика есть политика и принцип – “соседи сделали, а если я не сделаю, что-то пойдет не так, меня же накажут – никто не отменял”.
NZT RUSFOND
Неделя выдалась нервная, информационный фон по COVID стал более жестким. Усиление карантинных мер прошло по Европе и в Америке:
NZT RUSFOND
Текущая неделя несет нам большое количество отчетов, особенно много квартальных в США. Будем смотреть самые интересные, т.е. то, что входит в список наших идей + конкурентов. Посмотрим также локомотивов рынка Америки в виде Apple NASDAQ: AAPL и Alphabet NASDAQ: GOOGL.
NZT RUSFOND

На неделе ЦБ ожидаемо не стал трогать ставку: Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 4,25% годовых


NZT RUSFOND
Прошлая неделя нарастила пессимизм в нефтегазовом секторе. Помимо слабого на время ограничений спроса на топливо, есть еще и политический фактор в виде шанса на победу Байдена на выборах в США . В этом свете, хочется напомнить про обещания предыдущего президента 9 лет назад обеспечить Америку чистой энергией на 80% к 2035 году.
NZT RUSFOND
Неделя прошла с повышенной волатильностью. В отсутствие позитивных новостей по ситуации с пандемией в мире рынки продолжает штормить. Регистрация вакцины от российского Вектора всерьез не воспринимается, к тому же уже есть Sputnik V. Нормальным прорывом будет успешное окончание 3й стадии тестирования для иностранных производителей.
NZT RUSFOND
Сегодня провели почти 3х часовой вебинар по американскому рынку, запись, как всегда, в наличии: https://2stocks.ru/2.0/webinars/v-ozhidanii-vtoroy-volny-samye-haypovye-idei-na-rynke-ssha-ot-nzt-rusfond На неделе начинается поток отчетов за 3 квартал, а вслед за ним и точечные движения в эмитентах.
NZT RUSFOND

В мае мы провели свой первый вебинар по международному рынку на биржах NYSE и NASDAQ. На данном вебинаре проведем ревизию актуальности инвестиционных идей в привязке к макроситуации. Пакет исследованных компаний существенно вырос за полугодие.

NZT RUSFOND
Последний квартал этого тяжелого, но полного интересных событий года начался. Пока Трамп спрятался от дебатов на больничном, а нефтяной сектор распродали, само же производство начинает постепенно оживать.
NZT RUSFOND
Неделя прошла с подросшим информационным фоном по поводу COVID. Из наиболее примечательного – болезнь Трампа: Дональд Трамп в видео, записанном в больничной палате, сказал, что чувствует себя гораздо лучше и надеется “скоро вернуться”.
NZT RUSFOND
Еще одна тихая неделя. Мы пока продолжим осмотр рынков и эмитентов с их перспективами, в первой половине октября освежим шире в виде вебинара ситуацию в Америке.
NZT RUSFOND
Неделя была небогата событиями. На фоне нагнетания в СМИ очередной порции страха насчет ужесточения карантинов немного возросло давление на акции реального сектора и банков в США.
NZT RUSFOND
После большого обвала в марте прошло полгода. С началом осени начался очередной этап спекуляций на теме коронавируса. Хотя визуально на общей диаграмме и июль и август и сентябрь выглядят примерно одинаково и признаков опасного нарастания не видно, но все же новостной фон смещен к более тяжелому
NZT RUSFOND
Последняя неделя квартала также достаточно спокойная в плане корпоративных событий.  Будет отсечка  21.09.2020 на получение дивидендов ММК за первое полугодие. Дивдоходность невелика, в рамках стандартных колебаний цен.
NZT RUSFOND
Недели без отчетов – лучшее время для того чтобы осмотреться в макроситуации. В этот раз в фокусе ДКП РФ. Заседание ЦБ РФ в пятницу и текущая  цена денег:
NZT RUSFOND
На предстоящей неделе не ожидается большого количества корпоративных событий. Отчетности за 2 квартал подошли к концу и в РФ и в США, но будет заседание ФРС, которое не должно принести новых вводных по ставке, а может только создать информационное давление относительно программ помощи и восстановления экономики.
NZT RUSFOND
Плюс немного повлиял ураган в США, прошедший как раз в районе основной работы нефтепереработчиков. Спрос на нефть пока буксует, что ожидаемо. Достигли пока что потолка, связанного с меньшим количеством полетов, поездок и пониженной экономической активностью на период пандемии.
NZT RUSFOND
На новой неделе посмотрим, будет ли еще остывать наш индекс и индексы в США. Статистика дает еще запас для сброса напряжения и там и там. Так что пользуемся возможностями для покупок точечных.
NZT RUSFOND
Последние два дня недели устроили новым инвесторам в модные высокотехнологические акции знакомство со стрессом, заодно наглядно продемонстрировав, что большой левередж в торгах на NYSE и NASDAQ в любой момент познакомит жадного инвестора с просьбой довнести средства на счет.
NZT RUSFOND
Стартует первая неделя сентября. Скоро начнется учебный год, а вслед за ним вырастет внутренний автомобильный траффик как в США, так в России, так и во многих странах мира.
NZT RUSFOND
Неделя ожидаемо прошла с беспокойством на политическом фоне, о чем писали в ходе недели в канале и не раз.
NZT RUSFOND
image | изображение
Последняя неделя августа. Впереди осень с сильно политизированным потоком новостей, в первую очередь на выборах в США, что периодически будет вызывать тревожные настроения в СМИ и, как следствие, повышать волатильность на рынках.
NZT RUSFOND
Несмотря на пандемию, Сбербанк не будет пересматривать планы выплаты дивидендов за 2019 год: он направит на вознаграждение акционерам 50% чистой прибыли по МСФО, сообщил журналистам глава госбанка Герман Греф по итогам заседания его наблюдательного совета
NZT RUSFOND
Новую неделю встречаем возвратом S&P500 на докоррекционные значения. Меры по вливанию денег в экономику работают в полную силу. Сохраним списком все, что было сделано в США на текущий момент:
NZT RUSFOND
Вторая неделя августа прошла для рынков достаточно спокойно, даже для торгов на Мосбирже, где, несмотря на волнения у соседей, индекс IMOEX продолжил рост от 3000 пунктов.
NZT RUSFOND
Рынки продолжают постепенно впитывать денежную массу в США и реагировать на снижение цены денег и возврат цен на нефть. S&P500 вернулся к пиковым значениям, добавив +11.7% после небольшого сброса темпа роста на неделе 8-15 июня. Индекс Мосбиржи дошел до психологически значимых 3000 пунктов.
NZT RUSFOND
На неделе нефть начала оживать и закрыла таки гэп, образовавшийся на разрыве сделки ОПЕК. На текущий момент ценник на нефть согласно модели Арта Бермана (https://twitter.com/aeberman12 ) выглядит более-менее справедливо.
NZT RUSFOND

Уважаемые подписчики, В этом году график мероприятий существенно сдвинулся из-за карантинов, но все же у нас получается организовать очный “курс молодого инвестора” в Санкт-Петербурге, в течение двух дней – 22-23 августа. Расписание с 12:00 до 17:00.

NZT RUSFOND
image | изображение
Стартовал 8й месяц текущего года. С мартовско-апрельского кризиса прошло около 100 дней. За это время индексы сумели восстановиться почти до предкризисных пиков. Немалую роль в этом приняли сильные монетарные меры – обвал ставок и допэмиссия денег в рамках помощи населению и бизнесу, страдающему от карантинов.
NZT RUSFOND
Завершился первый месяц 3го квартала. Заболеваемость COVID уже мало кого интересует в России, судя по проведению дня ВМФ в разных городах.
NZT RUSFOND
В России макроэкономическая ситуация пока стимулируется сбросом ключевой ставки, от ФРС мы не ждем дальнейшего снижения, ведь ноль есть ноль, ниже уже нет смысла двигаться, проще печатать новые деньги. Возможно, словесные интервенции от ФРС будут вносить дополнительную волатильность в рынок США.
NZT RUSFOND
ЦБ РФ все же не стал брать паузу, а старается догонять мировой тренд на обесценение денег. Теперь рубли еще дешевле, а индекс Мосбиржи на сегодня – один из немногих, кто закрылся в зеленой зоне.
NZT RUSFOND
В этом обзоре рассматриваются представители высокотехнологического сектора IT, производящие hardware, обеспечивающие аппаратные решения для функционирования информационных технологий, включая компании, производящие полупроводниковые компоненты, микросхемы, хранилища данных как в виде железа, так и в качестве заменителя предоставляющие сервисы хранения данных и облачные решения для конечных пользователей.
NZT RUSFOND
Еще неделя боковика в плане количества буровых установок в Америке: Нефть даже с договоренностью ослабить снижающие лимиты с 9.7 до 7.7 млн бареллей в день осталась на уровне $43 за баррель. Новый лимит будет действовать до декабря, и мы увидим в текущем полугодии возврат части буровой активности.
NZT RUSFOND
Вторая половина начинает волну отчетов за 2 квартал и 1 полугодие. Сначала коротко пройдемся по Российскому рынку и перейдем к США.
NZT RUSFOND
В США на этой неделе сразу несколько интересных нам отчетов. На российском рынке же  – стандартно отчитаются сталевары и будет лишь пара интересных отсечек (это АФК и Газпром, в которых остаются долгосрочные идеи роста).
NZT RUSFOND
Неделя прошла в боковике для индексов и России и США. Драйверы за рост и за падение балансируют друг друга на неделе
NZT RUSFOND
Июль на российском рынке – это сезон активных дивидендных отсечек. В этом году, правда, урожай поскромнее, а банковская часть переместилась на осень. С учетом того, что на этот год пришелся большой кризис, мы не видим смысла отдельно играть закрытие дивидендных гэпов без отработки тренда на восстановление рынка.
NZT RUSFOND
В этому полугодии мы продолжаем развивать информационное наполнение проекта. Начиная с этой недели новостной поток из еженедельного свода самых важных новостей становится более оперативным и публикуется в канале:
NZT RUSFOND
Продолжаем начатую тему. Кстати, хотелось бы обратить внимание на то, что ряд компаний в этих обзорах это действительно хорошие идеи для среднесрочного владения на 1-3 года или даже дольше, особенно там, где есть дивидендный поток, который в перспективе вырастет.
NZT RUSFOND
Событий на неделе снова мало, к тому же у нас по 1 не торговому дню в РФ и в США. В отсечку ТГК1 идти, скорее не стоит, если только не надеяться на закрытие ее на еще более низкой ключевой ставке. Но, как мы и говорили ранее, ожидания по доходам ТГК 1 в будущем уже снижаются, а рынок это будет закладывать в цену. Т.е. даже если акция будет расти, лучше проявлять осторожность.
NZT RUSFOND
Прошедшая неделя была с маленьким количеством событий. Нефть пока стоит в боковике, что типично и для этого кризиса и для прошлых кризисов тоже.
NZT RUSFOND
Поскольку вы прислали нам немало компаний на рассмотрение, мы решили не только сделать выборку по тем историям, что показались нам интересными, но и показать логику нашего рассмотрения по всем этим бизнесам.
NZT RUSFOND
Итак, у нас и в России снижена ключевая ставка, причем на максимальный шаг в 1%.  Монетарные действия ЦБ приняли мягко-агрессивный характер. До бесплатных денег как в США мы, вряд ли дойдем, особенно с наличием рисков нашей страны. Но норма доходности снижена почти на 20%, и, вдобавок, сантимент еще снижать присутствует.
NZT RUSFOND

Уважаемые подписчики, В это воскресенье мы подведем итоги первой половины 2020 года и текущего кризиса. В фокусе в этот раз наш привычный рынок Московской биржи, на котором по-прежнему размещен существенный объем капитала сообщества частных инвесторов.

NZT RUSFOND
Предстоящая неделя не изобилует корпоративными событиями, кроме самого важного – заседания ЦБ РФ по ДКП. Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов Магнита за 2019 г. 157р 18.06.2020 последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов Юнипро за 2019 г. 0,111025276 р
NZT RUSFOND

Краткосрочно мы ждали  просадки для спекуляций на уровни прошлой недели. План смотреть за ростом и докупать на откатах лесенкой интересные бумаги сработал.


NZT RUSFOND
Фундаментально для такого роста более чем достаточно факторов со стороны грядущего спроса. Флот ГРП в США начинает понемногу восстанавливаться.
NZT RUSFOND
image | изображение
На этих выходных только что прошла сессия ОПЕК+, которая наглядно показала, что игры в позерство закончены, а участникам придется вести себя адекватно, чтобы в итоге не испортить ту ситуацию, которая понемногу начала выправляться.
NZT RUSFOND
За 2 месяца с момента прохождения наиболее острой фазы кризиса наши целевые рынки сумели существенно отыграть падение. V-образное восстановление пока что подтверждается.
NZT RUSFOND
Нефть Brent пока залегла в боковик, новых инфоповодов нет ни для роста, ни для снижения. Хотя после выступления Трампа нефть дернулась к отметке в 38$ по нефти брент, увидим, насколько это устойчиво уже на следующей неделе
NZT RUSFOND
На прошлой неделе еще немного сократили количество буровых установок за счет США. https://rigcount.bakerhughes.com/. По флотам ГРП – легли на полку в 45 единиц. Ниже не уходит уже 2 недели.

NZT RUSFOND
Неделя прошла спокойней, чем можно было бы ожидать изначально. В этот раз на экспирации фьючерсов на WTI не было не паники, ни отрицательных цен, ни уничтоженных массово депозитов трейдеров.
NZT RUSFOND
По просьбам участников вебинара по рынку США, все же решили сделать запись об ультрарисковых идеях на рынках NYSE и NASDAQ.
NZT RUSFOND
image | изображение
Мы провели на этих выходных вебинар по идеям на NYSE и NASDAQ. Вопросы – предпочтительно оставлять в комментариях в предыдущем посте, чтобы мы проработали ответы, ничего не упустив.
NZT RUSFOND
Сегодня мы проводим отдельный вебинар по международным рынкам. В этом году произошел выход команды на полноценную работу с международным рынком с листингом на NYSE, NASDAQ. Мы уже осмотрели несколько сотен эмитентов и  продолжаем мониторить этот рынок.
NZT RUSFOND
Вторая неделя мая. В мире начали ослаблять карантины, это ожидаемое событие, которое рынки начали отыгрывать. Но пока что говорить о полном снятии в мире сложно, динамика развития событий в мире разная, так что нас еще ждет много новостей на эту тему.
NZT RUSFOND
Празднично – выходной выпуск. Так 9 мая в России еще ни разу не встречали. Изоляция пока еще не окончена, давление на экономику и потребление продолжается.
NZT RUSFOND
С точки зрения корпоративных событий первая праздничная неделя мая, как всегда, бедна. Играть в дивидендные отсечки в этом году мы не рекомендуем, так как у многих эмитентов риски меньших дивидендов по итогам текущего сезона вполне реальны, т.е. драйверы закрытия дивидендных гэпов менее прозрачны, если не брать общее восстановление рынка, которое само по себе отдельная идея. Интересны дивиденды Алроса, какая будет минимальная выплата при текущих обстоятельствах.
NZT RUSFOND
Укороченная последняя неделя апреля закончилась, можно спокойно осмотреть, что отчиталось на неделе, и какая сейчас обстановка в мире добычи нефти и в части мероприятий по сдерживанию эпидемии.
NZT RUSFOND
В одном из обзоров на неделю ( https://nztrusfond.ru/obzory/ezhenedelnyj-obzor-rynka-55/ ) мы писали о том, что финансовые результаты банков в РФ будут существенно слабее по итогам 2020 года.
NZT RUSFOND
Последняя неделя апреля. Основной информационный фон так или иначе будет вращаться у нефтяной тематики. Пока что спрос по-прежнему существенно ниже предложения в мире. С наступлением мая предложение будет сокращаться в рамках ОПЕК+, а спрос понемногу начнет восстанавливаться с ослаблением карантинов.
NZT RUSFOND
Итак, на прошедшей неделе мы таки  получили снижение ставки на 0,5%. Правда, есть мысли, что это уже не поможет разогнать экономику, так как доступность кредитов может повысится, но объективная потребность населения и бизнеса в кредитной нагрузке вызывает сомнения – кредиты надо отдавать, а существенная часть населения сейчас столкнется с потерей дохода и новые кредиты им никто не выдаст.
NZT RUSFOND
Новая неделя.

События на предстоящей неделе:

Иностранные рынки

Отчитаются еще два интересных нефтесервиса.
NZT RUSFOND
Российский рынок на неделе ожидаемо скорректировался после хорошего отрастания, следуя за нефтяными котировками:
NZT RUSFOND
На прошлой неделе мы рассмотрели существенный отскок рынка, который, на наш взгляд не отражает уровень урона, наносимый экономике кризисом.
NZT RUSFOND
За неделю рынки продолжили восстановление, причем, если исключить пик в декабре/январе, то прошел уже возврат к уровням октября 2019.
NZT RUSFOND
Впереди неделя нефтяных переговоров, соответственно – нефтяной волатильности и желаний роста.
Мы же сосредоточимся на продолжении рассмотрения отраслей и поиске дополнительных возможностей инвестирования за границей.
Бизнесы внутри России
NZT RUSFOND
Поздравляем всех подписчиков с продлением домашнего ареста возможности расширить границы познания ценности свободы до 30 апреля.
NZT RUSFOND
Кризисное состояние мировой экономики, которого не было уже 12 лет, заставляет пересматривать все позиции и мнения о компаниях с чистого листа. Пересмотру подлежат все ранее оцененные сектора, вдобавок, мы ищем инвест истории за пределами РФ, так как некоторые сектора не представлены у нас.
NZT RUSFOND
Отскок в нефти, прошедший с конца прошлой недели был обнулен в эту пятницу. Хотя ожиданий резкого разворота в нефти не было.
NZT RUSFOND
Отскок прошлой недели получился. Далее нужно понять, как развернется динамика торгов на следующей неделе. В мировые рынки начали активно вливать деньги, удерживая финансовые институты на плаву:
NZT RUSFOND
Из ожиданий прошлой недели реализовались 2 сценария: 1)  Пока ожидаем неделю в зеленой зоне на фоне роста Америки, где на рынки придут средства от ФРС и жадность погонит людей откупать все то, что они сдали.
NZT RUSFOND
Впереди новая торговая неделя, которая, снова стоит на развилке. У нас в конце недели может или реализоваться или же сняться риск по развороту ключевой ставки.
NZT RUSFOND
Прошедшая неделя довела снижение индекса IMOEX до уровня спада в -29.4% к предыдущему пику. Снижение котировок  уже уничтожило существенную часть капиталов, злоупотребивших заемными позициями.  Во взгляде от 1 февраля 2020 мы писали про такой этот сценарий:
NZT RUSFOND
!!! 12-03-2020: еще раз напоминаем – До нормального разворота тренда по рынку покупки делать нельзя

Накапливайте денежные запасы, на текущий момент можем констатировать коррекцию перерастающую в кризисные распродажи.
Не берите деньги в долг для покупок, не закрывайте долги брокера кредитками или кредитами в банках.
У нас этот выпуск в чуть более другом формате чем обычно.
NZT RUSFOND
На текущий момент на рынке, судя по динамике торгов активирован сценарий: 2) – еще не все впитали панические настроения и, например, при большем количестве зараженных в США будет продолжение распродаж.
NZT RUSFOND
На предстоящей неделе порядок действий будет полностью зависим от того, как поведет себя рынок. С понедельника риск-параметры по основным фишкам останутся на чуть более низком уровне, что снижает возможности агрессивного маржинального кредитования. Но порядок снижения не настолько большой, чтобы сильно повлияло на портфели. Трейдеры на 15% меньше плеча смогут взять чем неделей ранее на уровне MR1.
NZT RUSFOND
Рынок радует нас долгожданной коррекцией, средняя коррекция уже совершена, далее статистика распределения предлагает следующую цель в 2580 по индексу (-20%), т.е. коррекция высокой мощности.
NZT RUSFOND
Уважаемые подписчики, Учебный центр «ФИНАМ» пригласил нашего автора Игоря Шимко провести авторский семинар Финансовый и инвестиционный анализ на их площадке.
NZT RUSFOND
Несмотря на сокращенную длину, предстоящая неделя будет крайне насыщенной: Отчеты на неделе: Газпромнефть – на основе 3 кварталов 2019 уже достаточно близко можно спрогнозировать ~420 млрд руб чистой прибыли LTM. Собственно, с учетом того, что с вероятностью 99% будет выплата 50% от этой прибыли, есть шансы на нижеуказанную картину.
NZT RUSFOND
Неделя торгов прошла в боковике индекса. Сбербанк пока замер перед апрельской сделкой, волатильность в нефтегазовой части балансируется ростом в ГМК.
NZT RUSFOND
Предстоящая неделя небогата на ожидаемые отчеты и события: В понедельник у нас на рынке сокращенный состав участников торгов – в США праздник и биржи будут закрыты. Поэтому локальные спекулянты могут порезвиться на меньших объемах.
NZT RUSFOND
На неделе мы наблюдали существенные переоценки в периметре группы Газпром и в Сбербанке на новостном потоке.
NZT RUSFOND
image | изображение
Продолжаем работу в 2020 году. В этом обзоре проработаем нефтегазовый сектор. Год мы начали на историческом пике по индексу IMOEX, и многие компании на рынке существенно переоценились, поэтому важно определиться, какой потенциал мы можем наблюдать сейчас в целом у рынка и отдельных секторов и акций в частности.
NZT RUSFOND
Про коррекцию мы уже написали в обзоре прошедшей недели, повторятся сильно не будем. Ждем, что  все еще возможно дальнейшее снижения рынка к средним статистическим значениям, даже несмотря на сниженную в пятницу КС.
NZT RUSFOND
Еще одна неделя, внутри которой индекс еще немного скорректировался, в итоге -5.3% от последнего пика. Неделя, хоть и закрылась зеленой свечой, но, по сути, осталась на месте.
NZT RUSFOND
Как мы только что написали в обзоре прошедшей недели, рынок по статистике роста/коррекций имеет все шансы еще месяц продолжать снижение к целевым уровням, возвращаясь к средней. Драйверы: снижение скорости притока средств в наш рынок, информационное давление с выжиманием СМИ всего что только можно из истории с эпидемией в Китае, высокий уровень закредитованности розничных спекулянтов, особенно свежеприбывших  на рынок, чьи маржинколы еще только предстоит увидеть в стаканах.
NZT RUSFOND
За неделю рынок снизился еще немного, пройдя чуть больше половины минимальной коррекционной дистанции. Две недели коррекции уже прошли, потенциально можно ждать еще 3-5 недель.
NZT RUSFOND
Последняя неделя января покажет нам, будет ли развитие коррекции, или же мы пока лишь сбавили обороты из-за спада в притоке средств на рынок.Т.е. от вот такого варианта взгляда на распределение вероятностей:
NZT RUSFOND
На прошедшей неделе рынок рост рынка замедлился, прирост в итоге составил 23.5% от прошлого дна. Плечи сейчас срезаны, портфели частично вышли в деньги.

NZT RUSFOND
Двигаемся все ближе и быстрее к расчетным уровням, опережая ожидания. Наш расчетный апсайд, исходя из дивдоходности индексных компонентов давал оценку близкую к 3280-3300, но это всего 2.5% роста от текущего уровня.
Еще раз – не жадничаем с плечами и не шортим рынок, заливаемый ликвидностью.
NZT RUSFOND
Про политическую составляющую в виде смены премьера, роспуска правительства и подписания первой части торгового соглашения мы уже расписали в апдейте взгляда на неделю. Кстати, ТА тоже обновляли в середине недели. Это теперь систематически будем делать, о чем писали в начале года.
NZT RUSFOND
[В пост внесены обновления] Итак, только что мы рассмотрели в прошлом посте текущий взгляд на индекс и его перспективы. Теперь перейдем к корпоративным событиям и нашему взгляду на динамику в  отдельных эмитентах.
NZT RUSFOND
В новогодние праздники рынок обновил исторические пики, от августовской коррекции прошло 148 дней, рост индекса 19.5%.
NZT RUSFOND
Поздравляем всех наших читателей с наступающим 2020 годом! Вместо классического подведения итогов, напомним, что процесс работы с фондовым рынком охватывает гораздо более длинные горизонты, нежели 12 месяцев, так что новогодние праздники – это возможность передохнуть в этом марафоне.
NZT RUSFOND
Завершаем рабочий год 2019. Неделя прошла с небольшим количеством событий, из них два наиболее сильных связаны с Газпромом: Газпром выплатил компании «Нафтогаз Украины» $2,9 млрд в счет погашения долга, образовавшегося в соответствии с решением Стокгольмского арбитража. Резервы были созданы, т.е. прибыль МСФО не пострадала, но на отток денег это повлияет
NZT RUSFOND

Уважаемые подписчики! В период с 26.12.2019 по 07.01.2020 мы дарим бонусные начисления: на пополнение 5 000₽, но менее 10 000Р +10%, а на 10000₽ и свыше этой суммы +20%. Бонусы будут зачисляться в течение суток после пополнения счета в личном кабинете.

NZT RUSFOND
На следующей неделе поставщик новостей – Газпром. Помимо него будет публикация ЦБ – доклада о денежно-кредитной политике в понедельник. АПДЕЙТ по ГАЗПРОМ https://www.gazprom.ru/investors/dividends/dividend-policy/
NZT RUSFOND
На неделе мы обновили пик по индексу Мосбиржи, так что часть переоценки, которую мы ожидали неделю назад пройдена.
NZT RUSFOND

Уважаемые подписчики, вчера мы успешно подали наше обращение в ЦБ РФ по поводу действий ПАО Распадская и контролирующего акционера Evraz. К жалобе присоединились 185 человек с 2% долей в компании.

NZT RUSFOND

День добрый, уважаемые читатели и особенно акционеры Распадской. Ввиду сложившейся ситуации в данной компании, мы приняли решение подать жалобу в ЦБ на ее действия.

NZT RUSFOND
image | изображение
Предстоящая неделя не изобилует событиями: на повестке индексы, дивиденды Лукойла и планы его развития. В пятницу обновят также состав индекса Мосбиржи.
NZT RUSFOND
ЦБ все же снизил ставку в пятницу, дав еще один небольшой шаг для переоценки рынка. Во взгляде на неделю сделаем разбор влияния на индекс в целом и по отдельным компонентам. Пока же можно констатировать, что ЦБ запаздывает с денежно-кредитной политикой для стимуляции экономики.
NZT RUSFOND
Обзор прошедшей недели не выпускаем, так как все прошлое разложили в вебинаре. А теперь пора продолжить работать в стандартном режиме. На предстоящей неделе пройдут сразу три заседания по денежно-кредитной политике – США, Еврозона и Россия.
NZT RUSFOND
На предстоящей неделе для нашего рынка пройдут два важных события: Заседание ОПЕК, в котором могут проявиться ранее описанные недовольства Катарцев, которые перед IPO Saudi Aramco могут подвигать нефтяной рынок заявлениями о том, что они не хотят сократить добычу.
NZT RUSFOND
К концу недели Brent снова вернулся к ~61$ – чуть ниже средней за последние недели. Конец месяца, некоторое возмущение Катарцев на превышение квот OPEC+, относительная тишина в сделке США и Китая
NZT RUSFOND
Последняя неделя ноября, 2019й год идет к концу. Ребалансировка MSCI должна пройти без изменений, поэтому большой волатильности не ждем.
NZT RUSFOND
image | изображение
Рынок на неделе поштормило на SPO Газпрома. Интересные отчеты на неделе:

Газпромнефть МСФО https://ir.gazprom-neft.ru/fileadmin/user_upload/documents/financial_results/3q2019/gazpromneft_3q2019_rus.pdf
NZT RUSFOND
Рынок впитал позитив от снижения ключевой ставки и ожидаемо немного остыл. Следующее заседание 13 декабря, так что пока только позитив по США-Китаю может сильно помогать, плюс разные внутренние новости. Три дня на неделе будет идти Инвестиционный форум ВТБ Капитал «Россия зовёт!», так что без новостного потока не останемся точно.
NZT RUSFOND
На неделе индекс немного скорректировался, ведомый Газпромом и очередной волной новостей вокруг него (отказа Польши продлить контракт с 2022, отчет по РСБУ, который все же напоминает всем забывшим, что на спаде цен на основную продукцию невозможно мощно отчитаться, плюс прессинг со стороны Нафтогаза и отмена размещения евробондов из-за опасений потерять средства).
NZT RUSFOND
!Пост обновлен! Отчеты за третий квартал 2019 вышли в почти полном составе. Настало время провести отбор акций и сделать ребалансировку портфелей.

NZT RUSFOND
Неделю стартуем с очередного исторического пика по индексу Мосбиржи. Ожидания последних нескольких обзоров на неделю в плане скоростного рост рынка на понижении ставок + притоке новых денег на рынок оправдались.
NZT RUSFOND
В четверг мы обновили исторический пик по индексу Мосбиржи, события развиваются достаточно быстро: Прирост индекса Мосбиржи с начала года сопоставим с приростами S&P500 и DAX, высокотехнологичный NASDAQ существенно лучше. Не только Россия отыгрывает понижение цены денег.

NZT RUSFOND
Продолжаем тему с перспективами роста рынка. Стоимость денег, снижаемая центробанком, продолжает отыгрываться рынком. Считаем также, что российский рынок не успел получить свою порцию позитива на новостях про торговые войны – банально наш рынок не работал в то время (PUBLISHED FRI, NOV 1 20191:18 PM)
NZT RUSFOND
События развиваются довольно стремительно, и за неделю рынок прибавил еще роста. Снижение нормы доходности как у нас, так и в остальном мире, продолжает работать на повышение цен на активы с генерацией денежных потоков. Все идет строго по понятному сценарию.
NZT RUSFOND
Индекс Мосбиржи ушел на новый исторический пик, плюс у нас теперь новая вводная по цене денег в виде КС = 6.5% и обильное заливание финансовых брешей деньгами в экономике развитых стран. Делаем взгляд на перспективы индекса Мосбиржи, РТС как в целом, так и по отдельным историям, чтобы определиться с направлением движения и потенциалами.
NZT RUSFOND
На неделе все же произошло ожидаемое снижение ключевой ставки ЦБ на 0.5%. http://www.cbr.ru/press/PR/?file=25102019_133000Key.html Совет директоров Банка России 25 октября 2019 года принял решение снизить ключевую ставку на 50 б.п., до 6,50% годовых
NZT RUSFOND
На текущей неделе продолжается выпуск отчетов за 3й квартал и 9 месяцев 2019. Русагро – должен выйти неплохой отчет с приростом как по основным старым бизнесам, так и по новым – с.х. и молочке, правда ценник на экспортную часть будет под давлением укрепления рубля.
NZT RUSFOND
Рынки понемногу двинулись вверх, этому способствуют удешевление цены денег через спад в ставках по всему миру вкупе с допэмиссией денежной массы.
NZT RUSFOND
Предстоящая неделя с небольшим количеством отчетов и не двумя отсечками под дивиденды  – Распадская будет двигаться не дивидендами в ближайшее время, а Газпромнефть в ожидании дивиденда подорожала, но тем, кто согласен ждать достаточно долго – вполне подходит для еще одного входа в игру на закрытие гэпов.
NZT RUSFOND
image | изображение
Понемногу начнем смотреть на то, что дает нам вторая часть дивидендного сезона. В начале прошедшей недели мы прошлись по интересным отсечкам. ВСПМО Ависма c 5% дивдоходности. Часть дивгепа прикрылась к концу недели. Инструмент остается привлекательным для любителей спокойной дивдоходности.
NZT RUSFOND
На предстоящей неделе мы смотрим ежемесячный отчет РСБУ Сбербанка на предмет динамики роста капитала. А также нас интересует большое количество отсечек под дивиденды первого полугодия 2019. Выберем из них наиболее интересные:
NZT RUSFOND
Прошедшая неделя снова была тихой – без отчетов. Если на прошлой мы разобрали состояние товаров и сырья, то на этой пройдемся по нашему взгляду на РЭН 2019 и новостному потоку
NZT RUSFOND
Первая неделя 4го квартала 2019.  Отчетов пока нет. Есть отсечки за первое полугодие: Трансконтейнер, последний день по Т+2 01.10.2019, дивиденды 154,57р. Небольшая дивдоходность, не стоящая отдельного входа в бумагу.
NZT RUSFOND
Завершился де-факто третий квартал 2019 года (понедельник – один день уже не будем считать). Отчетов на последней неделе практически не было, поэтому этот выпуск мы посвятим взгляду на ключевое сырье и немного на валюты и цену денег. В 4м квартале нам предстоит пополнить запасы дивидендных акций, поэтому надо понимать, как компании отработали эти 75% года.
NZT RUSFOND
Сентябрь – время для учебы. Не только школьникам же и студентам развлекаться.
В этом году курса молодого инвестора не будет. Во-первых, загрузка очень велика по основной деятельности, во-вторых ЦБ чудит с регуляторкой, что заставит существенно переделать часть материала или сделать ценз по статусу участников (КПУР/Квал).
NZT RUSFOND
Вторая неделя тишины в корпоративных отчетах. Фосагро, возможно, представит 25 сентября новую дивидендную политику. Текущая выглядит следующим образом https://www.phosagro.ru/investors/capital/dividends/
NZT RUSFOND
Прошла неделя без важных отчетов, но зато с обострением геополитики. Повреждение мощностей в Саудовской Аравии вполне ожидаемо вызвало взрывной рост цены на нефть в начале недели. И до тех пор, пока не появилось чуть больше понимания по выпадающим объемам и их замещению, цены были достаточно высоки.
NZT RUSFOND
Эталонная безотчетная неделя, за полугодие все отчитались, за месяц тоже, ждем уже конец квартала и работаем над расчетами – кого потенциально покупать к дивидендному сезону 2020. Зато на выходных подогрелся новостной фон и впереди еще несколько заседаний по монетарной политике 18 сентября ФРС, а 19 сентября Англия, Швейцария и Япония.
NZT RUSFOND
Рынок проторговался неделю в боковике в отсутствие крупных драйверов. Аналогично и нефть и рынки США – в пределах 0.5-1% движения за неделю.
NZT RUSFOND
Неделя подтвердила рост от минимальной коррекции. ДКП смягчается, нефть, поторговавшись у относительно сбалансированного уровня цены по спросу/предложению (с точки зрения заявлений главы BP), дала немного роста. Сырье дорожает. США-Китай ничего нового не привнесли в динамику торгов.
NZT RUSFOND
На неделе ЦБ снизил ставку на 0.25% в соответствии с ожиданиями http://www.cbr.ru/Press/event/?id=2847  Первое. Годовая инфляция уже приблизилась к 4%. Мы оцениваем, что по итогам года она сложится в диапазоне 4,0–4,5%. Второе. Инфляционные ожидания населения и предприятий остаются повышенными.
NZT RUSFOND
Индекс развернулся, побыв у точки близкой к минимальным 9% коррекции. Влияние агрессивного смягчения ДКП, агрессивного удержания позиций в Газпроме и  ралли металлов с историческим пиком в Норникеле.
NZT RUSFOND
Рынок за эти 5 дней немного восстановился, хотя напряженность еще и не уходила. Полная неделя отчетов за полугодие. Фактически, вышло уже все, что нужно. Немного пробежимся по самым интересным, и будем теперь аккуратно думать, нужен ли еще кто-то в покупку, или пока и так хорошо.
NZT RUSFOND
Предстоящая неделя снова не сможет обойтись без макро-событий, связанных с обменом тарифами между США и Китаем. Следить за столкновением можно, но реагировать стоит, смотря на реальные движения цен на ресурсы и результаты компаний. Обсуждение идет уже месяцами, а прогресса нет, поэтому спекуляции на колебаниях рынка под эти заявления – не самый лучший выбор.
NZT RUSFOND
Индекс отстоялся неделю в небольшом боковике. Давление торговых войн по-прежнему продолжается, так что волатильность бьет и по остальным рынкам, включая самые крупные.
NZT RUSFOND
В этом году  ожидается интересное корпоративное событие в сфере телекоммуникаций – окончательное поглощение Теле 2 Ростелекомом. В этом обзоре мы смоделируем процесс поглощения и консолидации компании, проведем последующую оценку объединенного финансового результата