Cloudflare, Inc. NYSE: NET
Бизнес:
Cloudflare, Inc. — американская компания, занимающаяся веб-инфраструктурой и безопасностью веб-сайтов, которая предоставляет сеть доставки контента и услуги по предотвращению DDoS-атак. Его услуги предоставляются между посетителем веб-сайта и хостинг-провайдером клиента Cloudflare, выступая в качестве обратного прокси-сервера для веб-сайтов.
Cloudflare была создана в 2009 году Мэтью Принсом, Ли Холлоуэем и Мишель Затлин, все трое работали над Project Honey Pot, проектом с открытым исходным кодом, отслеживающим интернет-мошенничество и злоупотребления. Его штаб-квартира находится в Сан-Франциско.
Cloudflare был запущен на конференции TechCrunch Disrupt в сентябре 2010 года. В июне 2011 года он привлек к себе внимание СМИ за предоставление услуг безопасности веб-сайту хакерской группы LulzSec.
С 2009 года компания финансируется за счет венчурного капитала. 15 августа 2019 года Cloudflare подала заявку S-1 на IPO на Нью-Йоркской фондовой бирже под биржевым кодом NET. Он открылся для публичных торгов 13 сентября 2019 по цене 15 долларов за акцию.
Cloudflare является одной из самых важных компаний в мире обеспечения бесперебойной работы веб-приложений, предоставляет услуги сети доставки контента (CDN) и сервера доменных имен (DNS), защиту от распределенных атак типа «отказ в обслуживании» (DDoS) и множество других облачных сервисов, которые помогают поддерживать интернет-коммуникации быстрыми и эффективными.
В марте 2013 года он защитил The Spamhaus Project от DDoS-атаки, скорость которой превысила 300 Гбит/с. Главный архитектор Akamai заявил, что на тот момент это была «крупнейшая публично объявленная DDoS-атака в истории Интернета».
В феврале 2014 года Cloudflare предотвратила крупнейшую на тот момент DDoS-атаку, которая достигала 400 гигабит в секунду против неизвестного клиента. В ноябре 2014 г. компания сообщила об еще одной масштабной DDoS-атаке на независимые медиа-сайты со скоростью 500 Гбит/с.
Cloudflare поглощает атаки, пиковая скорость которых превышает 400 Гбит/с в результате атаки NTP Reflection. В июне 2020 года он предотвратил DDoS-атаку, скорость которой достигла 754 миллионов пакетов в секунду. В августе 2021 года он объявил, что в июле остановил DDoS-атаку, в три раза превышающую любую из зарегистрированных. По состоянию на 2020 год Cloudflare предоставляет услуги DNS более чем 100 000 клиентов, охватывая более 25 миллионов интернет-ресурсов.
У компании обширный пакет продуктов для обеспечения безопасности:
Рост бизнеса был очень высоким: с 2016 по 2020 год совокупный годовой темп роста продаж (CAGR) увеличивался на 50%. Поскольку количество веб-приложений и подключенных к ним устройств продолжает быстро расти, существует очень благоприятный долгосрочный спрос на услуги Cloudflare. Веб-приложения более чем когда-либо необходимы для успеха бизнеса любого масштаба, и они будут становиться еще более важными.
Cloudflare недавно опубликовал отчет, в котором говорится, что DDoS-атаки с выкупом значительно увеличились в четвертом квартале 2021, и пострадали не только технологические и веб-ориентированные предприятия. Компания сообщила, что в обрабатывающей промышленности произошло больше DDoS-атак, чем в любой другой период.
Финансы:
Выручка в 2021 году составила 656,4 млн долларов США, что на 52 % больше, чем в прошлом году. Валовая прибыль в 2021 году по GAAP составила 509,3 млн долларов США или 77,6% валовой прибыли по сравнению с 330,0 млн долларов США или 76,6% в 2020 финансовом году. Валовая прибыль без учета GAAP составила 515,9 млн долларов США или 78,6% валовой прибыли по сравнению с 334,6 млн долларов США или 77,6%. %, в 2020 финансовом году.
Операционный убыток в 2021 году по GAAP составил 127,7 млн долларов, или 19,5% от общей выручки, по сравнению со 106,8 млн долларов, или 24,8% от общей выручки, в 2020 финансовом году. Операционный убыток без учета GAAP составил 7,0 млн долларов, или 1,1% от общей выручки, по сравнению с 33,9 млн долларов, или 7,9% от общего дохода, в 2020 финансовом году.
Чистый убыток по GAAP составил 260,3 млн долларов по сравнению со 119,4 млн долларов в 2020 финансовом году. Чистый убыток по GAAP на акцию составил 0,83 доллара по сравнению с 0,40 доллара в 2020 финансовом году. Чистый убыток без учета GAAP составил 15,1 млн долларов по сравнению с 35,1 млн долларов в 2020 финансовом году. Чистый убыток по GAAP на акцию составил 0,05 доллара США по сравнению с 0,12 доллара США в 2020 финансовом году.
Достигнут рекордный операционный денежный поток и положительный свободный денежный поток за четвертый квартал 2021; операционный денежный поток составил 40,6 млн долл. США, или 21% от общей выручки, а свободный денежный поток составил 8,6 млн долл. США, или 4% от общей выручки.
Чистый денежный поток от операционной деятельности в 2021 году составил 64,6 млн долларов США по сравнению с отрицательным значением в 17,1 млн долларов США в 2020 финансовом году.
Компания пока еще не зарабатывает денежный поток, который мог бы обеспечить фондирование роста компании и масштабирования операций бизнеса. У компании чистая денежная позиция.
Финансовый прогноз:
Следующие прогнозные заявления относительно наших финансовых перспектив подвержены значительной неопределенности в связи с продолжающейся пандемией COVID-19, отражают наши оценки по состоянию на 10 февраля 2022 г. в отношении влияния пандемии на нашу деятельность и в значительной степени зависят от многочисленные факторы, которые мы не можем предсказать или контролировать, в том числе, среди прочего: продолжительность, распространение и тяжесть пандемии; действия, предпринятые правительствами и предприятиями в ответ на пандемию, и ее последствия для наших клиентов, поставщиков и партнеров; сроки введения вакцин против COVID-19 по всему миру и долгосрочная эффективность этих вакцин; влияние пандемии на глобальную и региональную экономику и экономическую деятельность в целом; наша способность продолжать работу в пострадавших районах; потребительский спрос и модели расходов.
Комментарии менеджмент:
«У нас был отличный 2021 год, завершивший год ростом выручки в четвертом квартале на 54% по сравнению с прошлым годом. Полный год показал увеличение роста доходов на 52% по сравнению с прошлым годом и увеличение роста крупных клиентов на 71% по сравнению с прошлым годом. Кроме того, это был пятый год подряд, когда мы достигли 50-процентного или более совокупного роста», — сказал Мэтью Принс, соучредитель и генеральный директор Cloudflare. «Наш постоянный успех подпитывается культурой неустанных инноваций на основе хорошо масштабируемой платформы. Вот почему у нас есть уникальная возможность расширить нашу сеть, внедрить новые возможности Zero Trust и расширить наш общий адресный рынок. Мы никогда не были так мотивированы, чтобы воспользоваться этой огромной возможностью, поскольку корпоративные сети переходят в облако, а разработчики выстраиваются в очередь, чтобы использовать наши возможности».
В первом квартале 2022 финансового года мы ожидаем:
Общий доход от 205,0 до 206,0 млн долларов США.
Доход не по GAAP от операций в размере от 0,5 до 1,5 млн долларов США.
Чистая прибыль не по GAAP на акцию от 0,00 до 0,01 доллара США при использовании средневзвешенных обыкновенных акций в обращении в размере около 348 миллионов
На весь 2022 финансовый год мы ожидаем:Общий доход от 927,0 до 931,0 млн долларов США
Доход не по GAAP от операций в размере от 10,0 до 14,0 млн долларов США.
Чистая прибыль не по GAAP на акцию от 0,03 до 0,04 доллара США при использовании средневзвешенных обыкновенных акций в обращении примерно в 352 миллиона.
Оценка:
Опасения по поводу повышения процентных ставок остудили мультипликаторы технического сеектора. Но не было никаких негативных фактов, связанных с бизнесом, которые привели бы к снижению оценки Cloudflare. Это оценка, сильно зависящая от перспектив роста компании, которая может быть очень волатильна.
Техническая картина:
Среднесрочный тренд у акции нисходящий, сопротивление на 118$. Видим явное усиление активности покупателя, но этого пока недостаточно для среднесрочного разворота.
Цена откатилась к краткосрочной поддержке и пока не возобновляет покупки от уровня, что повышает шансы на пробой. Пока что с покупками лучше не спешить, вполне вероятно цена может вернуться к минимуму на 80$ или уйти ниже. Для покупок лучше ждать либо разворот среднесрочного тренда, либо новый глубокий импульс вниз для покупок на отскок.
Итого:
Несмотря на очень высокие показатели Cloudflare и благоприятный прогноз спроса, ее оценка упала вместе с рынком. Быстрорастущие продажи бизнеса и фантастическая маржа указывают на большой потенциал прибыли. Cloudfare имеет лидирующие в категории услуги веб-безопасности и будет расти долгосрочной перспективе. Помимо роста бизнеса в секторе важен интерес больших игроков и активность слияний и поглощений, и любой сильный игрок может стать мишенью.