Еженедельный обзор рынка 1/7/2022
Еженедельный обзор рынка. Неделя 27 июня - 03 июля 2022
Пятый месяц идет СВО на территории Украины. О самой операции мы не пишем, так как не обладаем достаточной компетенцией и полнотой информации. Однако, хотелось бы напомнить, что снижение ключевой ставки сейчас не повод наращивать риски в портфелях на фоне подешевевших денег. Военные события могут длиться долго с повышением эскалации, учитывайте это. Также помним о рисках в США, связанных с разгоном инфляции и попытками борьбы с ней путем ужесточения денежно-кредитной политики.
Большой полугодовой вебинар 2022 РФ+США.
Мы провели большой на 3.5+ часа вебинар по нашим рынкам, с большой частью макроанализа и обновлением взгляда на компании и апсайды. Макроаналитика занимает целый час в нем, еще 2.5 часа на эмитентов и ответы на вопросы.
https://2stocks.ru/webinars/bolshoy-letniy-vebinar-nzt-2022
На этой неделе начинается второе полугодие 2022, поэтому мы также подготовим расширенные макрообзоры, чтобы иметь опорные тезисы в наших инвестициях в это непростое время.
https://2stocks.ru/webinars/bolshoy-letniy-vebinar-nzt-2022
На этой неделе начинается второе полугодие 2022, поэтому мы также подготовим расширенные макрообзоры, чтобы иметь опорные тезисы в наших инвестициях в это непростое время.
События на неделе
Конец квартала, традиционно, мало отчетов. Неделя насыщена ГОСА, которые закроют много вопросов по одобрениям рекомендованных дивидендов по итогам 2021 года.ПН 27.06.2022 - нет интересных событий,
ВТ 28.06.2022 - нет интересных событий,
СР 29.06.2022 - Годовое собрание акционеров Сбер MOEX:SBER
ЧТ 30.06.2022 - Годовое собрание акционеров Газпром MOEX:GAZP, Башнефть MOEX:BANE(P), Роснефть MOEX:ROSN, Мечел MOEX:MTLR(P). Заседание министерского мониторингового комитета OPEC+
ПТ 01.07.2022 - нет интересных событий.
Спекулятивный план торговли
Пока спекулятивный план будет переформатирован в немного другой формат, что-то ближе к поиску компаний, которые на текущий момент могут быть интересными на более длинные сроки, т. к. каждый день мы получаем новые вводные по всем рынкам, торговля внутри недели может быть опасной. Мы видим, что девальвационная идея не очень работает, благодаря действиям ЦБ, ждем, как ослабят валютный контроль дальше, поэтому аккуратней в этом направлении, курс около 53 это явно не то, что поможет этим компаниям.
Разберем компании на нашем рынке по секторам:
Черная металлургия и угольные компании — без изменений, идея в данном секторе сейчас не самая лучшая, у нас есть ограничения по ценовой наценке от государства, у нас есть ограничения по работе с ЕС, у нас будет падение спроса в секторе, есть также риски отмены дивидендов, как это уже произошло в некоторых компаниях. Пока считаем, что у сектора большие проблемы, до тех пор не будет большей поддержки от правительства в плане субсидий на ипотеки, возможно проектов по восстановлению Донбасса и других. Особенно сейчас страдает Северсталь.
Мы пообщались с IR Мечела и Распадской по поводу полугодовых отчетов, обе компании пока подтвердили, что пока планы выложить отчеты не изменились и стоит ждать их в августе, это очень важные отчеты, потому что первое полугодие у обеих компаний должны быть гораздо лучше отличного 2-го полугодия прошлого года. Если у Распадской нам интересны просто цифры прибыли, то у Мечела самое важное, что же там сейчас с долгом, на сколько он сокращен. Ну и конечно хочется конфколл, чтобы задать вопрос про редомициляцию.
Ритейл — еще один неинтересный сектор. Все понимают, что люди пока станут больше экономить, ограничение наценки пришло и в этот сектор, уход компаний и части товаров с полок, который будет сложно заменить, а инфляция, проникающая в сектор, не позволит быстро переложить ее на плечи конечного пользователя, сохранив маржинальность. Так что скорее всего это история не этого года. Пока нравится только Лента из бумаг, которая делает большую ставку на онлайн, но после попадания Мордашова в санкционный список, это стало чуть более рискованной идеей, чем раньше.
Но если вы хотите ставку на долгосрок, и вам нужен ритейл для диверсификации, то стоит подумать, наверное, о Магните, Х5 тоже неплохой бизнес, но там висят риски расписок.
Удобрения — мировая проблема в этом секторе как минимум приведет к тому, что бумаги будут не настолько волатильными и при плохих исходах в геополитике смогут выступить более-менее защитным активом, что и показало 24 число. Но идеи какой-то интересной в нашем секторе нет, рисков все еще много. Лучше смотреть на международные компании, у нас в секторе много вопросов, как и со стороны регулирования государства, так и логистикой. Прогнозы, что удобрения вырастут в цене на 70% за этот год это больше похоже на правду, но вот какой кусок пирога достанется нашим компаниям это большой вопрос.
Застройщики и Авиация — наверное даже нет смысла расписывать о секторах, все понимают, что с такими ипотечными кредитами, спросом в кризис и закрытием туризма, с потенциальными арестами бортов, причем уже даже в Азии, ждать в этих секторах нечего. Ждем помощи секторам, докапитализации, допки, субсидии. История ближе к выживанию, не к истории роста котировок. Аэрофлот уже сообщил о потенциальном размытии, купленное сейчас станет раза в 3 меньше, если говорить о доле в компании, но многих это не останавливает. Пока надо дождаться размера субсидий по льготной ипотеке, там будет понятно, вернется ли хороший спрос, а также посмотреть, переложат ли застройщики рост затрат на плечи покупателей. Если говорить про авиацию, то мы видим, что даже дружественные страны могут немного изменить решения и наши борты будут заблочены, как это было на примере со Шри-Ланкой. Но если смотреть на интервью топов из компаний, которые вышли, например, у Эталона, также можно смотреть на новости от Самолета, эти компании заявляют о том, что у них все хорошо и даже говорят о росте за этот год. Самолет и вовсе вышел уже в синергии на рынок Казани. Пока нравится Эталон, но и Самолет очень неплох, если учитывать админ ресурс. С падением ставки ЦБ и ставке по льготной ипотеки до 7% можно ждать возврата интереса к ипотеке в разных видах. Тем более сейчас многие застройщики начинают предлагать индивидуальную ипотеку, правда не забывая поднять цены на квартиры, но это обычно не смущает покупателей, для которых менее важна конечная цена, а важен размер ежемесячного платежа, который он может себе позволить.
Банковский сектор — еще один из самых пострадавших секторов и, скорее всего, останется таковым еще долго, пока не начнет восстанавливаться экономика. Если говорить про долгосрок, то ВТБ около 0.15 будет интересен. И это будет самый растущий сектор при каких-то позитивных новостях в геополитике. Самый первый, кто восстановится, это будет Сбербанк, как и первая компания, что вернет дивиденды, по текущим интересная история, даже несмотря на то, что основной фрифлот — это иностранцы и владельцы расписок. Скорее всего это одна из самых интересных историй для вложений дивидендов Газпрома, тем более на фоне потенциальной динамики падения ключевой ставки. А вот Тинькофф банк даже на падении брать не стоит, с такой антилояльностью они могут потерять большую часть своих клиентов, так что нужно ждать отчетов. Много клиентов они потеряли 24 февраля, так как именно клиенты этого банка наиболее активно использовали плечи, потом были заморожено большое количество акций из-за заморозки СПБ биржи, через которую работал Тинькофф, а сейчас ограничение на вывод валюты и ввод комиссии в 1% на валюту, которая находится на банковских счетах и с 4 июля еще и на брокерских, можно вспомнить еще ввод комиссии на приход валюты и выходит, что банку не так просто может быть в дальнейшем те результаты, которых они планировали достичь.
Нефтегазовый сектор — основной вопрос дальнейших ограничений сектора и перехода расчетов на рубли, который могут поддержать не все заказчики, хотя на данный момент практически все уже согласны. Ну и ждем 7 пакета санкций, в котором нам опять обещают санкции на сектор, посмотрим на что готова пойти Европа в санкционном угаре, особенно волнуются и требуют запрета, конечно же, поляки, что уже отказались от нашего газа. Газпром/Роснефть/Газпромнефть как государственные компании имеют максимальные риски, но пока прямых санкций против газа вводить не хотят, хотя не за горами уже 7 пакет санкций, а там опять предлагают запреты на газ и все, что только можно. Лукойл/Новатэк могут столкнуться с проблемами в логистике и дисконтами в цене при реализации своей продукции. Наверное, если говорить о долгосрочных вложениях, будущее Новатэка более спокойное, но надо понимать, что компания всегда была недешевой и это долгосрочная идея, которая сейчас стала еще более долгосрочной, особенно учитывая санкции против сектора в плане оборудования для СПГ, тут надо понять, насколько это критично, не стоит спешить с покупками, хотя сейчас по всей информации можно говорить о том, что начальные очереди будут запущены без проблем, а с остальным есть теоретическая возможность разобраться потом. Если говорить о таких компаниях как Башнефть/Татнефть - то нам они не нравились и до текущей ситуации, хотя было удивительно, что после отказа от дивидендов Саратовским НПЗ, Башнефть все равно объявила дивиденды, это поддержит котировки в ближайшее время. Как и говорили не раз, но главное — это собрание 30 июня, когда и Газпром и Роснефть проголосуют по вопросу выплаты рекомендованных ранее дивидендов. Заранее хочется предупредить, что компании не обязаны раскрывать данные голосования в тот же день, а могут держать информацию до 3-х дней. Например, в пятницу Газпромнефть провела голосование, но результатов не опубликовала. Ждем завтра-послезавтра этой информации, если там все хорошо, то это может привести к спекулятивному росту и Газпрома.
ИТ — самый упавший сектор может стать самым интересным, но очень много рисков, есть проблема с закрытием проектов, увеличением затрат, проблем с оборудованием и т.д. Яндекс можно смотреть в долгосрок, хотя после истории с санкциями на Воложа, это еще бОльший риск, чем ранее, но все еще интересен, VK опять начинает быть интересным на этих уровнях. Сейчас цены стали еще интересней, но у многих вопросы рисков расписок и компаний, что листингуются в Америке, если вас это не смущает, то обе компании стоят очень недорого. Сейчас большое давление от падения NASDAQ, но можно начинать опять присматриваться к бумагам.
Разное — Алроса имеет ограничения на продажи, непонятно сможет ли рост цен это компенсировать, при этом имеет потенциальную дивдоходность на уровне ключевой ставки, так что смотрим на компанию как неплохую, но не очень интересную. ГМК Норникель и связанные компании Русал/ЕН+. Первая компания интересна, но это понимает и рынок, поэтому компания и не особо упала, даже несмотря на не самую впечатляющую дивидендную доходность, но все равно на долгосрочном периоде неплохая бумага.
Американский рынок
Сразу оговоримся, что рынок довольно опасен – после выступления Пауэлла стало ясно, что страна пойдет по пути повышения ставки, а это чревато падением индекса, особенно технологической его части и особенно молодых компаний, которые рынок оценивает в долгосрок именно через ставку. Сейчас идет еще и сокращение QE, кажется, что около 4400 по индексу S&P надо фиксировать часть позиций или хотя бы хеджироваться.
По-прежнему считаем бумаги апстрима интересными при текущих ценах на нефтегаз, которые вряд ли в ближайшем будущем сползут вниз. Если говорить о перекладке, то особенно стоит посмотреть бумаги, которые имеют бизнес, связанный с Европой, например VET, о котором часто рассказывали, и который продолжают продавать на фоне рисков Америки, но компания прекрасно захеджирована, хоть это многие и считают минусом, но в текущих реалиях это может быть и вполне неплохо, плюс цены на ресурсы все еще высоки и скорее всего ближайший отчет должен неплохо переставить бумагу, как минимум, это отличная среднесрочная идея с целью около 25$.
Также обратите внимание на бумаги нефтесервисов, которые еще не отросли, но в сектор еще и не дошли средства от компаний, занимающихся добычей. В текущей ситуации это кажется неизбежным. Наиболее интересные бумаги - это 2–3 эшелон, так что будьте аккуратней, не переберите с рисками. Мы видим, что FTI/NOV/OIS/OII/RIG все еще интересны, хоть и с высокими рисками, но эти бумаги могут стать одними из самыми перспективными на ближайший год на фоне того, что происходит. Если вам нужно меньше риска, то неплохим выбором будет выбор компании SLB, от локальных максимумов он прилично скорректировался, что простой возврат к ним уже потенциал роста в 40%, а если компания вернет полноценные дивиденды, то апсайд может быть еще выше.
Кибербезопасность отличный сектор, в который на фоне всего происходящего будут приходить деньги, где будут сделки M&A, где будет развитие и рост еще долгое время. На просадках стоит набирать бумаги в долгосрок или смотреть за ETF на сектор, тут мы советуем следить за CIBR. Однако, тут стоит учесть, что бумаги крайне волатильны, вполне падают по 10-20 процентов внутри дня и на опасениях роста ставки и ухудшения в экономике вполне могут рухнуть сильно ниже, так что если покупать, то очень небольшими частями. Лишний раз оговоримся, что бумаги чудовищно волатильны и падение на 50% для сектора это в норме, так что все покупки исключительно аккуратно и лесенкой. И еще раз – бумаги крайне волатильны, но отчеты CRWD и S очень неплохие, так что сектор хоронить рано, истории все еще хороши. Тут все без изменений, хотя даже удивительно, что бумаги снижаются на уровне и сырьевых бумаг, хотя обычно акции из индекса NASDAQ страдают больше, но эти истории все еще интересны, но помним, что это высокий риск.
BABA, BIDU – с каждым днем, судя по новостям, становятся все более рискованным вложением в моменте, но все еще очень интересные в долгосрок. Тут пока ничего не изменилось, рисков хватает, но и цена отличная. У нас очередной риск того, что Китай пытается после попытки открыться, опять закрыться, высокий риск в моменте, смотрим на уровни прошлых локальных лоев и вот там думаем о покупках. Li auto о котором писали на прошлых неделях выдал уверенный рост выше 40 долларов, сделав чуть ли не 100%, и это максимум с 2021 года, поэтому пока стоит переложиться в другие бумаги или просто сократить позицию, докупив обратно на коррекции, потенциал роста уже не такой большой.
Roblox это история для тех, кто хочет пощекотать себе нервы, на позитивной конъюнктуре это двузначный рост внутри дня, на негативе - такой же минус, всем быть аккуратными, а спекулянтам раздолье.
Ждали отскок на прошлой неделе, можно сказать, что он произошел, но может и продолжиться, после такого сильного падения, отскок за неделю на 6,6% не кажется окончательным.
Скорее всего лучше не сосредотачиваться на каком-то одном секторе, диверсифицируйте между технологическим сектором и сырьевым, сейчас это кажется самым разумным ввиду огромной неопределенности ну и не забывайте о том, что плечи сейчас это очень опасно.
Лишний раз упомянем, что волатильность на рынке огромная, будьте аккуратны!
Пока стоит быть аккуратными с покупками на любом рынке, у нас может измениться законодательство в любой день и в любой стране, даже если не говорить о геополитике. Так что безопасных вложений, которые можно прогнозировать с уверенностью на любой срок, уже не осталось. Будьте аккуратней и не торопитесь.
Разберем компании на нашем рынке по секторам:
Черная металлургия и угольные компании — без изменений, идея в данном секторе сейчас не самая лучшая, у нас есть ограничения по ценовой наценке от государства, у нас есть ограничения по работе с ЕС, у нас будет падение спроса в секторе, есть также риски отмены дивидендов, как это уже произошло в некоторых компаниях. Пока считаем, что у сектора большие проблемы, до тех пор не будет большей поддержки от правительства в плане субсидий на ипотеки, возможно проектов по восстановлению Донбасса и других. Особенно сейчас страдает Северсталь.
Мы пообщались с IR Мечела и Распадской по поводу полугодовых отчетов, обе компании пока подтвердили, что пока планы выложить отчеты не изменились и стоит ждать их в августе, это очень важные отчеты, потому что первое полугодие у обеих компаний должны быть гораздо лучше отличного 2-го полугодия прошлого года. Если у Распадской нам интересны просто цифры прибыли, то у Мечела самое важное, что же там сейчас с долгом, на сколько он сокращен. Ну и конечно хочется конфколл, чтобы задать вопрос про редомициляцию.
Ритейл — еще один неинтересный сектор. Все понимают, что люди пока станут больше экономить, ограничение наценки пришло и в этот сектор, уход компаний и части товаров с полок, который будет сложно заменить, а инфляция, проникающая в сектор, не позволит быстро переложить ее на плечи конечного пользователя, сохранив маржинальность. Так что скорее всего это история не этого года. Пока нравится только Лента из бумаг, которая делает большую ставку на онлайн, но после попадания Мордашова в санкционный список, это стало чуть более рискованной идеей, чем раньше.
Но если вы хотите ставку на долгосрок, и вам нужен ритейл для диверсификации, то стоит подумать, наверное, о Магните, Х5 тоже неплохой бизнес, но там висят риски расписок.
Удобрения — мировая проблема в этом секторе как минимум приведет к тому, что бумаги будут не настолько волатильными и при плохих исходах в геополитике смогут выступить более-менее защитным активом, что и показало 24 число. Но идеи какой-то интересной в нашем секторе нет, рисков все еще много. Лучше смотреть на международные компании, у нас в секторе много вопросов, как и со стороны регулирования государства, так и логистикой. Прогнозы, что удобрения вырастут в цене на 70% за этот год это больше похоже на правду, но вот какой кусок пирога достанется нашим компаниям это большой вопрос.
Застройщики и Авиация — наверное даже нет смысла расписывать о секторах, все понимают, что с такими ипотечными кредитами, спросом в кризис и закрытием туризма, с потенциальными арестами бортов, причем уже даже в Азии, ждать в этих секторах нечего. Ждем помощи секторам, докапитализации, допки, субсидии. История ближе к выживанию, не к истории роста котировок. Аэрофлот уже сообщил о потенциальном размытии, купленное сейчас станет раза в 3 меньше, если говорить о доле в компании, но многих это не останавливает. Пока надо дождаться размера субсидий по льготной ипотеке, там будет понятно, вернется ли хороший спрос, а также посмотреть, переложат ли застройщики рост затрат на плечи покупателей. Если говорить про авиацию, то мы видим, что даже дружественные страны могут немного изменить решения и наши борты будут заблочены, как это было на примере со Шри-Ланкой. Но если смотреть на интервью топов из компаний, которые вышли, например, у Эталона, также можно смотреть на новости от Самолета, эти компании заявляют о том, что у них все хорошо и даже говорят о росте за этот год. Самолет и вовсе вышел уже в синергии на рынок Казани. Пока нравится Эталон, но и Самолет очень неплох, если учитывать админ ресурс. С падением ставки ЦБ и ставке по льготной ипотеки до 7% можно ждать возврата интереса к ипотеке в разных видах. Тем более сейчас многие застройщики начинают предлагать индивидуальную ипотеку, правда не забывая поднять цены на квартиры, но это обычно не смущает покупателей, для которых менее важна конечная цена, а важен размер ежемесячного платежа, который он может себе позволить.
Банковский сектор — еще один из самых пострадавших секторов и, скорее всего, останется таковым еще долго, пока не начнет восстанавливаться экономика. Если говорить про долгосрок, то ВТБ около 0.15 будет интересен. И это будет самый растущий сектор при каких-то позитивных новостях в геополитике. Самый первый, кто восстановится, это будет Сбербанк, как и первая компания, что вернет дивиденды, по текущим интересная история, даже несмотря на то, что основной фрифлот — это иностранцы и владельцы расписок. Скорее всего это одна из самых интересных историй для вложений дивидендов Газпрома, тем более на фоне потенциальной динамики падения ключевой ставки. А вот Тинькофф банк даже на падении брать не стоит, с такой антилояльностью они могут потерять большую часть своих клиентов, так что нужно ждать отчетов. Много клиентов они потеряли 24 февраля, так как именно клиенты этого банка наиболее активно использовали плечи, потом были заморожено большое количество акций из-за заморозки СПБ биржи, через которую работал Тинькофф, а сейчас ограничение на вывод валюты и ввод комиссии в 1% на валюту, которая находится на банковских счетах и с 4 июля еще и на брокерских, можно вспомнить еще ввод комиссии на приход валюты и выходит, что банку не так просто может быть в дальнейшем те результаты, которых они планировали достичь.
Нефтегазовый сектор — основной вопрос дальнейших ограничений сектора и перехода расчетов на рубли, который могут поддержать не все заказчики, хотя на данный момент практически все уже согласны. Ну и ждем 7 пакета санкций, в котором нам опять обещают санкции на сектор, посмотрим на что готова пойти Европа в санкционном угаре, особенно волнуются и требуют запрета, конечно же, поляки, что уже отказались от нашего газа. Газпром/Роснефть/Газпромнефть как государственные компании имеют максимальные риски, но пока прямых санкций против газа вводить не хотят, хотя не за горами уже 7 пакет санкций, а там опять предлагают запреты на газ и все, что только можно. Лукойл/Новатэк могут столкнуться с проблемами в логистике и дисконтами в цене при реализации своей продукции. Наверное, если говорить о долгосрочных вложениях, будущее Новатэка более спокойное, но надо понимать, что компания всегда была недешевой и это долгосрочная идея, которая сейчас стала еще более долгосрочной, особенно учитывая санкции против сектора в плане оборудования для СПГ, тут надо понять, насколько это критично, не стоит спешить с покупками, хотя сейчас по всей информации можно говорить о том, что начальные очереди будут запущены без проблем, а с остальным есть теоретическая возможность разобраться потом. Если говорить о таких компаниях как Башнефть/Татнефть - то нам они не нравились и до текущей ситуации, хотя было удивительно, что после отказа от дивидендов Саратовским НПЗ, Башнефть все равно объявила дивиденды, это поддержит котировки в ближайшее время. Как и говорили не раз, но главное — это собрание 30 июня, когда и Газпром и Роснефть проголосуют по вопросу выплаты рекомендованных ранее дивидендов. Заранее хочется предупредить, что компании не обязаны раскрывать данные голосования в тот же день, а могут держать информацию до 3-х дней. Например, в пятницу Газпромнефть провела голосование, но результатов не опубликовала. Ждем завтра-послезавтра этой информации, если там все хорошо, то это может привести к спекулятивному росту и Газпрома.
ИТ — самый упавший сектор может стать самым интересным, но очень много рисков, есть проблема с закрытием проектов, увеличением затрат, проблем с оборудованием и т.д. Яндекс можно смотреть в долгосрок, хотя после истории с санкциями на Воложа, это еще бОльший риск, чем ранее, но все еще интересен, VK опять начинает быть интересным на этих уровнях. Сейчас цены стали еще интересней, но у многих вопросы рисков расписок и компаний, что листингуются в Америке, если вас это не смущает, то обе компании стоят очень недорого. Сейчас большое давление от падения NASDAQ, но можно начинать опять присматриваться к бумагам.
Разное — Алроса имеет ограничения на продажи, непонятно сможет ли рост цен это компенсировать, при этом имеет потенциальную дивдоходность на уровне ключевой ставки, так что смотрим на компанию как неплохую, но не очень интересную. ГМК Норникель и связанные компании Русал/ЕН+. Первая компания интересна, но это понимает и рынок, поэтому компания и не особо упала, даже несмотря на не самую впечатляющую дивидендную доходность, но все равно на долгосрочном периоде неплохая бумага.
Американский рынок
Сразу оговоримся, что рынок довольно опасен – после выступления Пауэлла стало ясно, что страна пойдет по пути повышения ставки, а это чревато падением индекса, особенно технологической его части и особенно молодых компаний, которые рынок оценивает в долгосрок именно через ставку. Сейчас идет еще и сокращение QE, кажется, что около 4400 по индексу S&P надо фиксировать часть позиций или хотя бы хеджироваться.
По-прежнему считаем бумаги апстрима интересными при текущих ценах на нефтегаз, которые вряд ли в ближайшем будущем сползут вниз. Если говорить о перекладке, то особенно стоит посмотреть бумаги, которые имеют бизнес, связанный с Европой, например VET, о котором часто рассказывали, и который продолжают продавать на фоне рисков Америки, но компания прекрасно захеджирована, хоть это многие и считают минусом, но в текущих реалиях это может быть и вполне неплохо, плюс цены на ресурсы все еще высоки и скорее всего ближайший отчет должен неплохо переставить бумагу, как минимум, это отличная среднесрочная идея с целью около 25$.
Также обратите внимание на бумаги нефтесервисов, которые еще не отросли, но в сектор еще и не дошли средства от компаний, занимающихся добычей. В текущей ситуации это кажется неизбежным. Наиболее интересные бумаги - это 2–3 эшелон, так что будьте аккуратней, не переберите с рисками. Мы видим, что FTI/NOV/OIS/OII/RIG все еще интересны, хоть и с высокими рисками, но эти бумаги могут стать одними из самыми перспективными на ближайший год на фоне того, что происходит. Если вам нужно меньше риска, то неплохим выбором будет выбор компании SLB, от локальных максимумов он прилично скорректировался, что простой возврат к ним уже потенциал роста в 40%, а если компания вернет полноценные дивиденды, то апсайд может быть еще выше.
Кибербезопасность отличный сектор, в который на фоне всего происходящего будут приходить деньги, где будут сделки M&A, где будет развитие и рост еще долгое время. На просадках стоит набирать бумаги в долгосрок или смотреть за ETF на сектор, тут мы советуем следить за CIBR. Однако, тут стоит учесть, что бумаги крайне волатильны, вполне падают по 10-20 процентов внутри дня и на опасениях роста ставки и ухудшения в экономике вполне могут рухнуть сильно ниже, так что если покупать, то очень небольшими частями. Лишний раз оговоримся, что бумаги чудовищно волатильны и падение на 50% для сектора это в норме, так что все покупки исключительно аккуратно и лесенкой. И еще раз – бумаги крайне волатильны, но отчеты CRWD и S очень неплохие, так что сектор хоронить рано, истории все еще хороши. Тут все без изменений, хотя даже удивительно, что бумаги снижаются на уровне и сырьевых бумаг, хотя обычно акции из индекса NASDAQ страдают больше, но эти истории все еще интересны, но помним, что это высокий риск.
BABA, BIDU – с каждым днем, судя по новостям, становятся все более рискованным вложением в моменте, но все еще очень интересные в долгосрок. Тут пока ничего не изменилось, рисков хватает, но и цена отличная. У нас очередной риск того, что Китай пытается после попытки открыться, опять закрыться, высокий риск в моменте, смотрим на уровни прошлых локальных лоев и вот там думаем о покупках. Li auto о котором писали на прошлых неделях выдал уверенный рост выше 40 долларов, сделав чуть ли не 100%, и это максимум с 2021 года, поэтому пока стоит переложиться в другие бумаги или просто сократить позицию, докупив обратно на коррекции, потенциал роста уже не такой большой.
Roblox это история для тех, кто хочет пощекотать себе нервы, на позитивной конъюнктуре это двузначный рост внутри дня, на негативе - такой же минус, всем быть аккуратными, а спекулянтам раздолье.
Ждали отскок на прошлой неделе, можно сказать, что он произошел, но может и продолжиться, после такого сильного падения, отскок за неделю на 6,6% не кажется окончательным.
Скорее всего лучше не сосредотачиваться на каком-то одном секторе, диверсифицируйте между технологическим сектором и сырьевым, сейчас это кажется самым разумным ввиду огромной неопределенности ну и не забывайте о том, что плечи сейчас это очень опасно.
Лишний раз упомянем, что волатильность на рынке огромная, будьте аккуратны!
Пока стоит быть аккуратными с покупками на любом рынке, у нас может измениться законодательство в любой день и в любой стране, даже если не говорить о геополитике. Так что безопасных вложений, которые можно прогнозировать с уверенностью на любой срок, уже не осталось. Будьте аккуратней и не торопитесь.
Техническая картина
Индекс Мосбиржи завершает волну роста, сейчас цена может сформировать диапазон при повторном откате к 2330-2350п, пробой максимума на 2410п вверх даст начало новому импульсу с целью 2450-2500п.
РТС начинает новую среднесрочную волну роста с потенциалом к 1400-1450п. Цена уже достигла целевого уровня, но пока краткосрочный тренд остается восходящим, рост может продолжаться. Сейчас поддержка краткосрочного тренда на 1370п, пока цена выше, ждем продолжение роста.
S&P 500 завершает коррекцию, разворачивая краткосрочный тренд вверх. Текущая волна роста в рамках среднесрочного тренда - отскок и после него вполне вероятно увидеть новые продажи, а текущий рост может продолжиться в район 4000п.
Нефть совершает новый нисходящий импульс, достигая цели на 108-109$. Далее видим формирование диапазона, из которого цена пытается выйти вверх, хотя пока остается вероятность возврата в диапазон с зарисовкой ложного пробоя. Среднесрочно для разворота стоит дождаться рост выше 115-116$, в таком случае можем увидеть возврат цены к 124$. Пока же высока вероятность увидеть возобновление продаж и новый нисходящий импульс сначала к 108$, а при обновлении минимума к 104$.
USD/RUB все-таки пробивает минимум на 56 р/$, давая понять, что среднесрочного разворота так и не случилось. Цена совершила стандартный нисходящий импульс и теперь сформировала краткосрочный диапазон. Пока что стоит полагать, что динамика будет сохраняться, а значит, стоит в перспективе ждать новый нисходящий импульс уже с целью ближе к 50 р/$. Если же из текущего накопления цена выйдет вверх, пробив 54 р/$, то можем увидеть отскок в район 56 р/$.
Индекс гособлигаций продолжает рост, поддержка переносится на уровень 132п.
Индекс гособлигаций США среднесрочно без изменений, тренд нисходящий, ждем возобновления продаж. Краткосрочно сейчас цена отскакивает после волны коррекции, поддержка на 110п, пробой вниз уровня даст сигнал к началу нового среднесрочного импульса продаж с целью 104-106п.
BTC/USD завершает коррекцию, далее цена может, как и ранее, перейти в новый долгий диапазон. Если же увидим резкий рост далее, например, выше 24000$, то это будет сигналом к силе покупателя, тогда обновление минимумов можем и не увидеть.
Золото после отката дважды совершает попытку перейти к росту от локальной поддержки, но безуспешно. Сейчас видим отсутствие возобновления покупок от уровня, что повышает шанс на его пробой и коррекцию в район минимума на 1790-1805$.
Серебро также выглядит слабо, но тут цена уже вернулась к минимуму и в перспективе может торговаться в среднесрочном диапазоне далее.
Никель продолжает коррекцию, сейчас сопротивление на 24000$, пока цена ниже, падение может продолжиться.
Алюминий остается в нисходящем тренде, среднесрочное сопротивление на 2540-2550$, сейчас цена начала новый нисходящий импульс, который может достичь 2400$.
Медь продолжает падение, краткосрочный тренд нисходящий с сопротивлением на 8500-8600$.
Цена пробивает вниз долгосрочный диапазон и теперь может совершить коррекцию к 7500$, но до этого, почти наверняка, увидим отскок вверх, вполне вероятно, что отскок может быть сильный, в район 8700-8900$.
Палладий остается в нисходящем тренде, сопротивление на уровне 1920-1940$, от уровня продолжаются продажи, но уже слабее, чем раньше, возможно увидим переход цены в боковик.
Сбербанк продолжает рост, цена пробила широкий диапазон вверх и совершила импульс равный предыдущему среднесрочному импульсу. Вполне вероятно, что в ближайшее время волна роста подойдет к концу, сейчас следим за краткосрочной динамикой цены, пробой текущего диапазона вниз даст понять об окончании роста и тогда ждем откат минимум к 130-132р, где уже могут начаться покупки. Если же будет обновление максимума, то ждем новый растущий импульс к 142р и он, с большой долей вероятности, будет окончательным в среднесрочной волне роста.
ВТБ также растет, но тут динамика роста значительно слабее, сейчас волна роста завершается и цена совершает откат, в перспективе можем увидеть формирование боковика, если будет пробой максимума вверх, но новый импульс стоит ждать с целью к 0,0195р.
TCS остается в нисходящем тренде с сопротивлением на 1790р, пока цена остается ниже, покупки неактуальны.
Интер РАО после волны роста формирует диапазон, сейчас цена у верхней границы и при ее пробое стоит ждать новый импульс роста к 3,8-3,85р.
ГМК остается в нисходящем тренде, сопротивление на 19500р, продолжает отдавать предпочтение продажам, пока цена остается ниже.
Алроса остается в нисходящем тренде, сопротивление на 71,5р, сейчас цена отскочила к уровню сопротивления, наблюдаем за динамикой, при резком возобновлении продаж от уровня продолжает отдавать предпочтение продажам, а пробой и закрытие выше сопротивления можно рассматривать как начало растущего тренда и отрабатывать спекулятивные покупки.
НЛМК совершает попытки выхода из диапазона вверх, но цена на уровне формирует новый диапазон, так что лучше ждать уже пробой максимума на 138,5р для подтверждения начала роста. Далее будут возможны спекулятивные покупки, но очень осторожно, так как среднесрочный тренд остается нисходящим и новые продажи могут начаться в любой момент.
Северсталь пробивает диапазон вверх и переходит к росту, сейчас поддержка на уровне 755-760р, при обновлении максимума поддержка переносится на 800р, а для отработки покупок уже стоит ждать глубокой коррекции, так как волна роста уже достаточно сильная и покупки на текущих уровнях уже очень рискованные.
ММК пробивает сопротивление, переходя к росту, сейчас поддержка на уровне 33р, покупки интересны вблизи поддержки, так как локально видим слабость покупок, есть вероятность перехода цены в боковик.
Полюс продолжает коррекцию и сейчас на минимуме снова накапливает крупный объем. Если далее цена сохранит позиции выше диапазона, то можно считать начало краткосрочного роста. Среднесрочный тренд все равно остается нисходящим, так что покупки стоит рассматривать только спекулятивно.
Polymetal сформировал диапазон, сейчас цена у нижней границы, пробой вниз даст начало нового импульса с потенциалом к 400-410р, при возобновлении роста может быть новый импульс к 490р.
Русал пробивает среднесрочный минимум вниз, сейчас цена у минимума формирует диапазон, падение ниже 53,9-54р даст начало нисходящего импульса с потенциалом к 50-51р.
Мечел ап ложно пробивает локальную поддержку, если далее будет рост выше 148р, то импульс может продолжиться к 153-155р. В среднесрочной перспективе акции пока что выглядят слабо, покупки не интересны.
Мечел ао пробивает диапазон вниз, сейчас видим резкий рост к пробитому уровню, если от него возобновятся активные продажи с падением в район 115р и ниже, то вероятно далее увидеть обновление минимума и уход в район 108-110р. При дальнейшем росте уже возможно увидеть импульс к 130р.
Alliance Resource Partners остается ниже сопротивления на 18,5-19$, локально видим ослабление продаж, цена может перейти в боковик на уровне, но для покупок лучше дождаться пробоя сопротивления вверх.
Vale продолжает коррекцию, сопротивление на 15$, для покупок стоит ждать разворот тренда вверх.
Газпром переходит к более агрессивному падению, разворачивая краткосрочный тренд вниз. Цена падает к уровню среднесрочной поддержки на 293-294р, где видим возобновление активных покупок, что является очень хорошим знаком. Сейчас цена откатывается после волны роста и очень важно увидеть повторное возобновление роста, а при импульсе выше 305р уже вполне вероятно увидеть возврат к максимуму на 315-320р. Также стоит отметить, что в районе 293-300р накоплены очень крупные объемы, так что уход цены ниже поддержки скорее всего приведет к массовому срабатыванию стопов, что, в свою очередь, уже приведет к резкому нисходящему импульсу. В сценарии пробоя поддержки позитивом будет, если цена не уйдет сильно ниже, но будет накоплен крупный объем под уровнем с последующим выносом вверх, что будет говорить о поглощении стопового объема крупным игроком, а значит, высока вероятность дальнейшего роста после этого.
Роснефть продолжает откат, от уровня поддержки 370р покупки возобновляются слабо, импульс выше 380р даст сигнал к продолжению роста с потенциалом к 390р, а при обновлении 390р цена может продолжить рост к 400-410р.
Лукойл совершает достаточно глубокий откат, акции снова интересны для покупок с идеей новой волны роста в район 4300-4350р, а при росте выше уже к 4500-4600р.
Татнефть продолжает волну роста, краткосрочная поддержка переносится на 430р, продолжаем ждать откат для спекулятивных покупок. Откат в район 410-420р был бы интересен для входа в лонг.
Газпромнефть завершает рост, цена пробивает краткосрочную поддержку и начинает коррекцию внутри диапазона, далее цена может продолжить коррекцию к 380-390р, где будут интересны покупки.
Новатэк остается в восходящем тренде, поддержка на 950р, сейчас цена откатывается, для покупок будет интересен откат в район поддержки с возобновлением активных покупок от него.
Сургутнефтегаз ап пробивает диапазон вниз, переходя к коррекции, сопротивление на уровне 35,5р, пока цена ниже, вероятно увидеть возобновление продаж после отката.
XLE продолжает торговаться на уровне долгосрочной поддержки, покупки от уровня недостаточно сильные, чтобы констатировать разворот, так что пока покупки отрабатывать рано.
Краткосрочный тренд нисходящий, сопротивление на уровне 74,4$, пробой уровня вверх даст сигнал для покупок.
Schlumberger продолжает коррекцию, сопротивление перемещается на 38-39$, продолжаем ждать пробой сопротивления для отработки покупок.
Halliburton продолжает коррекцию, сопротивление на уровне 32,5$, также ждем пробой сопротивления для начала отработки покупок.
Baker Hughes продолжает коррекцию, сопротивление на уровне 29,8$, также ждем пробой сопротивления для начала отработки покупок.
H&P разворачивает тренд вверх мощным растущим импульсом, поддержка на уровне 37,5$, далее интересны покупки на откате. После такого сильного импульса желательно увидеть откат на 2-3 дня или формирование локального диапазона, пробой вверх которого можно рассматривать для покупок.
FTI продолжает коррекцию, ждем пробой краткосрочного сопротивления на 7-7,15$ вверх для начала покупок, пока цена остается ниже, падение может продолжиться.
OIS продолжает падение, сейчас сопротивление на уровне 5,8$.
Акции уже достигли интересного уровня для среднесрочных и долгосрочных покупок, можно рассматривать покупки лесенкой до 4,5-4,7$ иди ждать пробой краткосрочного сопротивления вверх, что даст подтверждение начала роста.
NOV продолжает коррекцию, ждем разворот краткосрочного тренда вверх для покупок. Сейчас для этого нужно увидеть рост и закрытие дня выше 16,7$.
Occidental Petroleum на минимуме переходит в диапазон, ждем его пробой с началом нового тренда, при пробое вниз цена может откатиться к 52$, при пробое вверх можно начинать отрабатывать покупки.
Suncor Energy в моменте показывает сильный рост с разворотом вверх, но сразу после этого цена пробивает минимум вниз. Сейчас сопротивление на 35,7$, снова ждем пробой и закрытие дня выше для начала покупок.
Цена откатывается к уровню долгосрочной поддержки, вблизи накоплены крупные объемы, что может дать толчок для роста, ждем разворот краткосрочного тренда вверх и отрабатываем покупки.
EPM продолжает падение, сопротивление на уровне 5,9-6$, ждем пробой и закрытие дня выше для начала отработки покупок.
RRC торгуется вблизи долгосрочной поддержки, локальное сопротивление на 27$, ждем пробой уровня вверх для начала покупок.
Kosmos Energy продолжает коррекцию, сопротивление на 6,9$, сейчас на минимуме накапливается крупный объем, а цена может сформировать диапазон. Далее продолжаем ждать разворот тренда вверх для покупок.
EQT продолжает падение, сейчас сопротивление на уровне 36-37$, ждем пробой уровня вверх для отработки покупок.
Vista продолжает коррекцию, сопротивление на уровне 7,6$, ждем разворот тренда вверх для отработки покупок.
Vermilion Energy остается в нисходящем тренде, сейчас сопротивление на уровне 19$, пробой уровня вверх даст сигнал для начала покупок.
Система усиливает динамику роста и совершает сильный импульс к максимуму среднесрочного диапазона. Открытые спекулятивные длинные позиции можно закрыть, покупки не актуальны, так как после такого импульса высока вероятность увидеть откат. Для покупок будет интересен откат в район 13-13,5р в возобновлением покупок из этого диапазона.
МТС откатывается, от уровня поддержки видим возобновление покупок и перехай. Поддержка сохраняется на уровне 269р, но покупки уже не так интересны, так как цена совершила сильный импульс роста без серьезных откатов, так что покупки в текущей части тренда уже очень рискованные.
Магнит без изменений, среднесрочно видим слабость покупок, в районе 4450р видим возобновление продаж, а при пробое 4300р вниз уже стоит ждать коррекцию к 4150р.
X5 локально показывает силу роста, но среднесрочно все еще лучше ждать пробой сопротивления на 940-965р для покупок, так как по мере всего падения акция ни раз показывала локальную силу с дальнейшим обновлением минимумов в рамках среднесрочного тренда.
Лента формирует диапазон, далее ждем его пробой с началом нового краткосрочного тренда и торгуем в его сторону.
Яндекс пробивает диапазон вверх, цена достигает цели на 1600-1700р. Краткосрочный тренд восходящий с поддержкой на 1520р, далее покупки будут интересны только после глубокой коррекции.
Эталон продолжает рост, поддержка перемещается на 58р, далее для покупок стоит ждать глубокий откат.
Русагро формирует диапазон, далее ждем его пробой и торгуем в сторону пробоя. При пробое вниз стоит ждать падение к 780р, пробой вверх даст потенциал роста к 930р.
VK откатывается достаточно глубоко, сейчас видим новую волну роста, но цена не смогла обновить максимум, что говорит о возможности перехода в диапазон. Текущий откат интересен для покупок, но ниже, в районе 290р.
Nutanix пробивает диапазон вверх и достигает цели на 15,5$. Тренд восходящий с поддержкой на 14,9-15$, покупки продолжают быть интересными, но только после отката.
Baidu пробивает сопротивление, разворачивая тренд вверх. Сейчас поддержка на уровне 143-144$, в перспективе рост может продолжиться к 160-170$ при обновлении максимума на 156$.
Alibaba продолжает рост после отката, сейчас поддержка на уровне 105,5$, ждем рост к 120$, а при обновлении максимума уже в район 130$.
Microsoft пробивает сопротивление вверх, разворачивая краткосрочный тренд. Сейчас поддержка на уровне 252$, дальнейший рост выше 276$ уже даст сигнал к развороту среднесрочного тренда.
Meta остается в нисходящем тренде, сопротивление на 170$, сейчас цена резко растет к уровню и дальнейший рост даст сигнал к развороту вверх с дальнейшим потенциалом роста к 180-185$.
Sabre остается в нисходящем тренде с сопротивлением на 6,9-7$, пока цена ниже, вероятно увидеть возобновление продаж.
Spirit Aerosystems на минимуме формирует диапазон, который пробивает вверх. Тренд можно считать восходящим с поддержкой на 27,4$. Пока тренд восходящий, рост может продолжиться до 33-34$.
Li Auto продолжает рост, сейчас поддержка на уровне 39$, пока цена выше, тренд может продолжаться, пробой поддержки вниз станет сигналом для выхода из длинных позиций.
Vertiv Holdings разворачивает тренд вверх, поддержка на уровне 9,1$, далее интересны покупки, но только после отката, рост может продолжиться до 11,5$.
SentinelOne совершает рост к сопротивлению диапазона на 26$, далее падение ниже 25,5$ уже может быть началом волны коррекции внутри диапазона, если же будет пробой вверх, то потенциал роста будет к 30-32$.
CrowdStrike Holdings разворачивает краткосрочный тренд вверх, сейчас поддержка на уровне 172-175$, а волна роста может повторить по силе прошлый среднесрочный импульс и достигнуть 194-195$.
Thor Industries разворачивает тренд вверх, сейчас поддержка на уровне 76$, пока цена выше, возможно продолжение роста, но покупки остаются неактуальными, так как среднесрочный тренд нисходящий и продажи в рамках среднесрочного тренда могут начаться в любой момент.
Leggett & Platt завершает коррекцию, разворачивая краткосрочный тренд вверх. Сейчас поддержка на уровне 34,4$, пока цена выше, рост может продолжиться, но локально высока вероятность отката.
Coursera остается в восходящем тренде, сейчас идет откат, после которого могут возобновиться покупки.
NVIDIA продолжает попытки роста от уровня, динамика продаж после роста заметно снижается, так что можно начинать отработку покупок, но лучше после очередного отката.
Free
2
Комментарий
Для того, чтобы оставить комментарий нужно авторизоваться