Компания отчиталась за 4 квартал 2022 года:
https://s28.q4cdn.com/399982429/files/doc_financials/2023/q4/Q4-FY23-Earnings-Press-Release-FINAL-Se...
Четвертый квартал был одним из самых высоких по привлечению новых клиентов, включая предприятия с ARR более миллиона долларов. Sentinel добавил около 750 новых клиентов за квартал, а общее количество клиентов выросло примерно на 50% по сравнению с прошлым годом и превысило 10 000. Количество клиентов с ARR более 100 000 долларов выросло на 74% по сравнению с прошлым годом до 905. Sentinel взяла множество крупных контрактов, начиная от крупных федеральных агентств США и заканчивая глобальными финансовыми учреждениями и стартапами ИТ технологий.
Но рост продолжается в убыток, в компанию приходится доливать денег, наращивая количество акций компании. Прирост затрат был вызван увеличением числа сотрудников. Команда растет.
В 2022 еще немного добавили акций:
Компания компенсирует этим прирост накопленного дефицита в составе капитала, поддерживая его на одном уровне. Это основной минус с точки зрения инвесторов. Но бизнес не берет кредиты, стараясь не рисковать. Акционерный капитал только в теории считается самым дорогим, а в реальности, когда нет оттока денег на дивиденды, это выгоднее кредита, который может отвести бизнес на 11ю статью.
Закончили год с примерно 1,2 миллиарда долларов наличными, их эквивалентами и инвестициями. Бухгалтерский баланс обеспечивает гибкость и поддержку для обеспечения устойчивого роста при значительном увеличении маржи. Чистые денежные средства, использованные в операционной деятельности за три месяца, закончившихся 31 января 2023 г., составили (22) млн долларов США по сравнению с (6) млн долларов США год назад. Отток вырос. Свободный денежный поток в четвертом квартале был отрицательным (25) миллионов долларов по сравнению с (7) миллионами долларов год назад.
Планы компании на квартал:
Комментарии менеджмента:
«Мы продолжали обеспечивать опережающий рост и повышение маржи благодаря более эффективному исполнению заказов и нашей конкурентной позиции. Наша ARR превысила полмиллиарда долларов, а наша глобальная клиентская база превысила 10 000 человек — два важных рубежа. Наши планы гораздо выше», — сказал Томер Вайнгартен, генеральный директор SentinelOne.«Результаты четвертого квартала превзошли ожидания по всем ключевым показателям, что свидетельствует о нашей конкурентоспособности и экономической эффективности подразделения», — сказал Дэйв Бернхардт, финансовый директор SentinelOne. «Судя по нашему прогнозу на 2024 финансовый год, мы ожидаем впечатляющего роста выручки при постоянном улучшении маржи».
Кибербезопасность остается главным приоритетом в области ИТ, обусловленным активным и постоянно меняющимся ландшафтом угроз. В то же время мы помним о ближайших проблемах, влияющих на ИТ-бюджеты. Мы ожидаем, что неопределенность, связанная с макроэкономическими показателями, сохранится в течение всего года, что учтено в нашем прогнозе.
Итого:
Отраслевые специалисты говорят, что SentinelOne это очень серьезный игрок в этом секторе, ему пророчат ему отличное будущее. Компания нишевая, услуги востребованы, концентрация на понятном рынке – это плюс.
Но минусов больше: все еще дорого по мультипликаторам (торгуется за 11 выручек), капитализация занимает большой процент от текущего рынка кибербезопасности, но выручка при этом на порядок меньше в структуре доли рынка.
Компания убыточна и, скорее всего, останется таковой еще несколько лет. Компания имеет сильных конкурентов, как крупных типа Vmware, так и нишевых типа CrowdStrike. Компания быстро развивается и лидер рынка своего, но при этом много рисков. Покупка логична именно как потенциальная покупка цели для M&A или же можно спекулятивно торговать как высоковолатильный инструмент.